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数据名称：地级市城投债信用利差跟踪数据。
数据期间：2011年1月4日至2026年2月6日；债券样本范围为2009年以来发行的债券。
更新日期：2026年2月6日，依据两个文件名及“结果汇总”工作表的最新日期。
数据频率：日度；数据处理说明写明信用利差分位数自2021年以来计算。
数据范围：结果汇总覆盖427条“省份—城市”记录；分别提供公募债和私募债口径。城市名称中实际存在北京、上海、天津、重庆的区县，以及部分省级或其他非标准地级市名称单元。
样本数量：两个结果汇总均为427条省份—城市记录且无重复；公募债“各地级市”日度宽表有427个地区列，私募债对应宽表有426个地区列，二者并非完全一一对应。底层债券数量和逐日有效债券数未提供。
数据格式：2个Excel工作簿（.xlsx），每个工作簿均含10个工作表；另有1个ZIP压缩包，经哈希核验其内两份xlsx与目录中的同名xlsx完全一致，不构成独立数据版本。
数据层级：省份—城市—日期的聚合信用利差；同时按评级和城投平台行政级别分组。
数据来源：四份工作簿均说明以“【华西固收】发债城投平台名单”选取城投主体；公募债城市工作簿的数据处理说明标注数据来源为Wind，私募债城市工作簿未单独标明外部数据来源。
数据说明：文件不含原始债券明细、Stata/Python代码、论文或单独的方法文档；每个工作簿内置“数据处理说明”工作表。
二、计算与分组说明
核心指标：信用利差。文件给出的计算公式为“信用利差=个券估值−同期限国开债收益率”。
计算公式：个券估值采用不行权估值；同期限国开债收益率采用插值法匹配。文件未进一步说明估值字段、插值算法、分位数的精确计算公式或聚合加权方式。
样本筛选：样本包括短融、中票、公司债、企业债和定向工具，剔除永续债；同时剔除剩余期限低于半年或高于五年的个券。
评级分组：总体、AAA、AA+、AA。
地区分组：各地级市工作表提供总体城市口径；市级、区县级、国家级开发区和省级开发区工作表按城投平台行政级别分组。
公募与私募口径：公募债、私募债分别保存在不同工作簿，且对应汇总数值不同；现有文件未说明各债券类型在短融、中票、公司债、企业债和定向工具之间的具体归类规则。
分位数：结果汇总和各分组工作表均提供“信用利差分位数”，数据处理说明仅说明其历史区间自2021年以来，未说明其分位数计算方法。
阶段变动：结果汇总展示2026年年初以来变动、2025年12月变动和2025年初以来变动，单位标注为bp；具体比较基准日期由工作表展示，但文件未单独给出计算公式。
单位与特殊值：两个结果汇总均将信用利差和变动标为bp；公募债城市工作簿的数据处理说明末尾另标注“单位为%”，私募债城市工作簿未单独标明单位，因此单位表述并不完全一致，使用时应以研究者所选字段和原始数值核对换算关系。单元格中的“-”、空白及个别错误值不应直接当作0；文件未说明其分别表示无样本、缺失、不可计算或其他情形。
缺失值与面板：主要日度宽表可见空白值，且各地区、评级和行政级别的有效观测不完全一致，因此并非平衡面板。结果汇总的427条省份—城市记录无重复；宽表中出现重复日期标签，是多个展示或辅助数据块共存所致，不能直接按日期行判断为重复样本。
版本与处理：文件仅区分公募债和私募债两种口径；未发现独立的原始、插值、填补、清洗、缩尾或平衡面板版本。除国开债期限匹配采用插值法外，文件未说明其他插值、填补、异常值处理或缩尾方法。
三、工作表说明
数据处理说明：记录债券样本范围、城投主体筛选、信用利差公式、期限筛选、分组方式和频率说明。
结果汇总：以省份和城市为行，列示最新信用利差、分位数及阶段变动，并按总体、评级和行政级别展开。
各地级市：各省份—城市单元的总体信用利差、分位数、阶段变动和日度序列。
AAA、AA+、AA：分别按债项评级展示各省份—城市单元的日度利差序列及摘要信息。
市级、区县级、国家级开发区、省级开发区：分别按城投平台行政级别展示各省份—城市单元的日度利差序列及摘要信息。
四、数据文件
地级市-城投债信用利差跟踪 （公募债）20260206.xlsx
地级市-城投债信用利差跟踪 （私募债）20260206.xlsx
分省份-城投债信用利差跟踪（私募债）20260206.zip
(45.01 MB, 需要: RMB 19 元)
京公网安备 11010802022788号
