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雷达卡
当前，A股市场在多重因素影响下震荡整固，科技板块的投资机会也更加分化。
不过，多家外资机构发布的最新观点仍表示，随着科技创新、先进制造和AI基础设施建设持续发展，继续看好A股长期趋势，并将配置重点转向盈利能够持续兑现、基本面驱动的精选个股。
富达国际基金经理IanSamson表示，随着AI加快发展，正逐渐成为基础设施领域的重要命题，中国内地也正在扩大在硬件、光通信、储能及其他数字基础设施相关领域的布局，“中国内地的投资机会极为多元。”
路博迈认为，当前外资配置逻辑正在从“主题驱动的普涨”转向“基本面驱动的精选个股”。继续看好A股长期趋势，对很多供需逻辑没有明显瑕疵的品种而言，当前已经是一个“黄金坑”。
在配置层面，摩根士丹利推荐“哑铃式”框架，一方面布局结构性科技与工业成长赛道，另一方面配置优质高股息标的；路博迈重点关注医药创新链、贵金属、能源化工、农业以及优质低波红利资产，同时跟踪机器人、商业航天、软件等细分方向的产业进展和财报修复机会。
科技和先进制造为A股注入增长新动能
外资机构普遍认为，科技创新、人工智能和先进制造业加快发展，正在增强中国内地及A股市场的投资吸引力。
汇丰私人银行及卓越理财亚洲首席投资总监匡正表示，科技及创新是推动亚洲经济增长的主要动力。中国内地制造业的优势受益于政策支持、快速的科技创新及开源人工智能模型发展等多重驱动，加之机器人领域的规模化投资，有助于巩固中国内地制造业在全球的领先地位。当前，中国内地市场正大规模向先进制造转型，尤其在可再生能源、绿色科技、电动汽车及生物科技等领域表现突出。
摩根士丹利在《中国新兴前沿：中国的下一次工业革命》报告中提出“工业5.0”，认为中国正从“世界工厂”，迈向全球工业操作系统，集产业规模、自动化、人工智能、完整供应链深度与全球化布局能力于一体。
摩根士丹利预计，2026年-2035年中国工业资本开支累计约50万亿美元（约合340万亿人民币），其中工业5.0将带来约12万亿美元（约合80万亿人民币）的增量，资金将重点投向人工智能、电力与数字基础设施；工厂自动化、机器人、传感器、控制系统与工业软件；半导体、先进材料、能源、交通等战略产能与前沿产业。
对于A股整体走势，路博迈认为，下半年市场主要面临政策预期、业绩验证和外围扰动三个层面的博弈，整体可能以震荡整固为主，不存在系统性风险，但宏观流动性预期的拉锯会客观存在。
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