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上周全球金市在高位剧烈震荡后收跌，现货黄金周线录得约0.7%的跌幅，上周五（10月16日）收于每盎司4165美元附近。市场正艰难权衡美联储进一步加息的可能性：一方面，9月通胀数据连续超预期，强化了政策紧缩预期；另一方面，美联储官员措辞谨慎、AI板块抛售引发的避险与美元走弱，又给金价留下喘息空间。进入本周一（10月19日）亚市早盘，现货黄金小幅反弹，一度触及4185美元附近，显示在油价回落与部分地缘消息缓和的背景下，多头仍试图守住关键支撑。
一、美元走弱
美元指数上周下跌约0.45%，上周五收于101.87附近，录得一个多月来首次周线下跌。通胀数据最初令市场不安，但美联储官员暗示并不急于进一步收紧，帮助稳定了美债收益率并削弱美元支撑。值得注意的是，AI板块大幅下挫的抛售压力也蔓延至部分信贷市场，投资者担心数据中心运营商可能无法及时实现盈利以偿还债务。
全球市场研究主管马特·韦勒观察到一个有趣现象：美元与AI交易之间的关联变得异常紧密，通常科技股抛售应提振美元避险买盘，但上周却看到资金流入债券避险的同时，美元实际在下跌。这种美元走弱，在一定程度上对金价形成了支撑。
二、油价飙升
国际油价上周显著上行，布伦特原油周五收涨3.7%至109.86美元，创5月19日以来新高，全周上涨约4.9%；WTI上涨10.4%至101.41美元。推动因素包括中东局势升级担忧以及俄罗斯供应疑虑。沙特领导的联军拦截并摧毁一枚射向延布的弹道导弹，该港口对绕过霍尔木兹海峡的石油出口至关重要；同时，过去10天霍尔木兹海峡周边袭击事件激增，伊朗加大袭击力度以回应美国制裁与港口封锁。
分析师指出，伊朗加剧的袭击导致海湾地区原油流量急剧下降，若无全面政治协议，流量恢复将更慢且不均衡。此外，乌克兰对俄罗斯梁赞炼油厂的袭击导致一套初级蒸馏装置暂停运行，也加剧了柴油供应担忧。国际能源署同意投放超过2000万桶燃料，美国则从战略石油储备中拿出最多1700万桶进行交换，以增加供应。
三、今日黄金分析
从日线结构来看，现货黄金运行于100日简单移动平均线下方，同时受制于布林带中轨，中期空头结构尚未完全逆转。日线RSI约45.9，处于中性偏弱区域，上行斜率钝化，显示反弹动能不足但未达极端超卖。MACD绿柱收窄，快慢线趋于粘合，方向选择尚不明朗。上方阻力依次为4187至4190美元、4200美元、4215至4217美元、4240美元。下方支撑依次为4156美元、4130美元、4100至4105美元、4073美元。若有效突破4187至4190美元并站稳4200美元上方，短线偏空结构有望缓解，向4215至4217美元阻力区发起挑战；若再度跌破4156美元，则可能进一步回踩4130至4100美元区域。
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