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雷达卡
以下为本周考生回忆题整理，题目根据考后记忆复原，非官方原题逐字转载；如对个别措辞有不同回忆，欢迎留言补充。
第1题 最佳执行责任某持牌法团为客户执行证券买卖。关于最佳执行责任，下列哪一项描述最准确？
A. 以最低佣金成交，并于成交后核对价格是否优于报价。
B. 按客户指定的交易平台执行，即视为已履行执行责任。
C. 综合价格、速度、交收可靠度及成本，按客户指示执行。
D. 先按自营盘价格成交，再向客户回补与市价之间的差额。
第2题 合并指示分配某持牌法团把多个客户的同类指示合并下单。成交后应如何分配，才最符合操守要求？
A. 按客户资产规模比例分配，规模较大者优先成交。
B. 按事先订明的分配政策公平分配，并保存分配纪录。
C. 由交易员按当时买卖盘情况分配，收市后汇总入档。
D. 优先填平佣金贡献较高的客户，余下按落单时间排序。
第3题 交叉盘安排某持牌法团拟安排两名客户之间直接对盘成交。下列哪一项做法最符合规定？
A. 由双方客户经理协商定价，成交后于第二个交易日向交易所补报。
B. 以当日收市价作为对盘价，经合规部核准后即可成交。
C. 由客户在交易前签署对盘同意书，价格则由买方客户提出。
D. 经双方书面同意并符合交易所规则，价格不优于市价并留纪录。
第4题 错价交易处理某持牌法团因输入错误，以明显偏离市价的价格成交。下列哪一项处理最符合操守要求？
A. 依内部错价政策处理，评估影响并如实告知客户及纪录。
B. 由客户承担因输入错误造成的差额，公司另行内部检讨。
C. 先单方面取消交易并冲正，再于月结时通知受影响客户。
D. 按成交金额大小决定是否处理，小额错价不作纪录。
第5题 有担保沽空某客户拟在联交所卖出自己并未持有的证券。下列哪一项描述最符合现行沽空规则？
A. 由客户签署沽空声明后，参与者即可代为卖出未持有证券。
B. 于成交后两个营业日内借入证券，即可符合交收上的要求。
C. 卖出前须取得可借出证券的确认，交收时有证券可供交付。
D. 于成交单上标记为沽空后，交收安排由结算所负责处理。
第6题 卖空豁免某市场庄家为提供流通量而进行卖空。下列哪一项描述最符合现行安排？
A. 在指定条件下可获豁免，但仍须遵守相关规则及申报要求。
B. 庄家于报价范围内卖空，可豁免申报及持仓上限的要求。
C. 豁免适用于指定证券的套利活动，须事先向交易所申请。
D. 参与者提供流通量时，卖空数量可依其内部限额自行厘定。
第7题 股票借贷某客户为完成交收而借入证券。关于股票借贷安排，下列哪一项描述最准确？
A. 以口头约定并即时交付证券，双方按市值自行结算费用。
B. 订立书面借贷协议，载明担保、费用及归还安排。
C. 借入的证券可用于交付客户，权益亦转移至借入方。
D. 借券属受规管活动，借款人须持有相应牌照方可进行。
第8题 软佣安排某持牌法团拟以客户佣金向第三方购买研究服务。下列哪一项处理最符合操守要求？
A. 研究有助投资决策，可由公司自行选聘服务提供者后列入账目。
B. 软佣安排的差额留存公司，用作下年度研究服务的预算。
C. 客户在协议中概括同意支付研究费用，即可按年结算费用。
D. 以客户佣金支付研究服务，须对客户有实质利益并向其披露。
第9题 无牌转介某顾问公司为客户介绍证券买卖并收取介绍费，本身未持有任何牌照。下列哪一项判断最准确？
A. 若介绍活动构成受规管活动即须领牌，否则属无牌活动。
B. 只收取介绍费而不经手客户资金，故不属受规管活动。
C. 客户知情并书面同意由该顾问转介，可获豁免相关发牌要求。
D. 介绍费属一般商业安排，由持牌法团代为申报即可。
第10题 系统故障处理某持牌法团的电子交易系统在开市时段出现故障。下列哪一项处理最符合内部监控要求？
A. 待系统恢复后统一补录指示，期间由客户自行向交易所查询。
B. 由资讯部门修复系统，客户服务部于下一个交易日跟进。
C. 启动应变安排，尽快通知受影响客户，记录事件并事后检讨。
D. 系统恢复后于月结报告说明事件，不作另行通知。
第1题答案：C逐项解析：
A项错误。佣金只是其中一项，单看佣金不符合最佳执行。
B项错误。指定平台不代表已考虑价格、速度与交收因素。
C项正确。须综合多项因素，并结合客户的具体指示执行。
D项错误。以自营价成交再回补，未按客户利益执行。
考点及易错点：
最佳执行不等于最便宜，而是以当时市场条件下对客户最有利的方式执行。
同考点常见变式：
可能改问客户特别指示对最佳执行的影响，或问执行政策应否向客户披露。
第2题答案：B逐项解析：
A项错误。以资产规模分配缺乏依据，可能损害较小客户。
B项正确。合并指示须按事前政策公平分配并保存纪录。
C项错误。凭当时判断分配难以证明公平，事后汇总不足。
D项错误。以佣金贡献排序属利益冲突，不符合公平原则。
考点及易错点：
合并下单本身合法，问题多出在分配环节；政策事前订明、事后可查是关键。
同考点常见变式：
可能改问部分成交时的分配方法，或问合并下单前应否告知客户。
第3题答案：D逐项解析：
A项错误。定价不能由双方经理协商，成交亦须按规定申报。
B项错误。收市价非当时市价，合规核准不能替代规则要求。
C项错误。由买方定价会使价格偏向一方，须有客观依据。
D项正确。交叉盘须符合规则、客户同意、价格合理并留纪录。
考点及易错点：
交叉盘最容易被质疑的是价格是否公平，通常以当时市价作参照。
同考点常见变式：
可能改问交叉盘应否披露利益，或问与非客户对盘的处理。
第4题答案：A逐项解析：
A项正确。须依政策处理、评估影响、告知客户并留纪录。
B项错误。错价属公司操作风险，不应全数转由客户承担。
C项错误。取消交易涉及客户权益，须先有依据并及时告知。
D项错误。错价无论金额大小都应纪录，供事后检讨。
考点及易错点：
错价处理的核心是有政策、有告知、有纪录，而不是临时决定。
同考点常见变式：
可能改问错价政策的审批层级，或问系统故障导致错价如何分工。
第5题答案：C逐项解析：
A项错误。声明不足，须有实际的证券借贷或担保安排。
B项错误。担保须于卖出前确立，不能待成交后才借入。
C项正确。有担保沽空须确保交收时有证券交付，并有相应安排。
D项错误。标记只是申报要求，不替代交收的担保安排。
考点及易错点：
沽空合规的关键在交收能否兑现，担保安排与交易标记是两条硬要求。
同考点常见变式：
可能改问无担保沽空的例外情况，或问沽空申报的资料要求。
第6题答案：A逐项解析：
A项正确。豁免附带条件与申报要求，并非无限制。
B项错误。豁免不包括申报责任，仍须按规则呈报。
C项错误。指定活动的豁免由规则直接适用，无须事先申请。
D项错误。内部限额不能取代规则对卖空数量的限制。
考点及易错点：
豁免要连着条件一起记，考题常把「有豁免」写成「无限制」来设陷阱。
同考点常见变式：
可能改问套利活动能否获豁免，或问豁免资格的申请程序。
第7题答案：B逐项解析：
A项错误。股票借贷涉担保与交收风险，须有书面协议。
B项正确。书面协议应涵盖担保、费用及归还安排。
C项错误。借入证券不转移最终权益，仍须按协议归还。
D项错误。借款人一般无须领牌，出借方可能涉及受规管活动。
考点及易错点：
区分借券与买卖：借券不转移最终权益，归还义务始终存在。
同考点常见变式：
可能改问担保品的估值折扣，或问借贷期间的投票权归属。
第8题答案：D逐项解析：
A项错误。以客户佣金支付第三方服务须符合条件并披露。
B项错误。留存差额属损害客户利益，亦须纪录其用途。
C项错误。概括同意不足以支持具体安排，须逐项披露。
D项正确。须有实质利益、符合条件并向客户披露安排。
考点及易错点：
软佣争议点在钱是客户的，因此用途、利益归属与披露三者缺一不可。
同考点常见变式：
可能改问软佣与硬佣的区别，或问研究服务范围的界定。
第9题答案：A逐项解析：
A项正确。介绍若构成受规管活动须持牌，否则属无牌活动。
B项错误。是否领牌看活动性质，不看是否经手客户资金。
C项错误。客户知情不能豁免发牌要求，须看活动性质。
D项错误。收费安排不改变活动的受规管性质，申报不能替代。
考点及易错点：
判断关键是做了什么事，而不是收什么名目的钱。
同考点常见变式：
可能改问介绍人可收取何种费用，或问持牌法团对介绍人的责任。
第10题答案：C逐项解析：
A项错误。故障影响下单能力，须及时处理并主动告知客户。
B项错误。须即时通知受影响客户，不能延至下一个交易日。
C项正确。应变安排、通知客户、纪录与检讨构成完整处理链。
D项错误。月结说明不足以替代事件纪录与及时通知。
考点及易错点：
系统故障看三件事：客户是否及时知情、有无应变通道、是否留痕。
同考点常见变式：
可能改问系统容量测试的要求，或问第三方系统供应商的责任划分。
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