[英文文献] 套息交易策略的时变系统性风险 [推广有奖]

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个税表478 发表于 2004-10-11 09:15:22 |AI写论文

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英文文献：套息交易策略的时变系统性风险
英文文献作者：Charlotte Christiansen,Angelo Ranaldo,Paul S?derllind
英文文献摘要：
为了捕捉汇率风险暴露的时间变化，本文提出了一个以股票和债券市场作为解释因素的因素模型，但允许贝塔系数依赖于汇率波动。从1995年到2008年的每日数据的实证结果表明，典型的基于主要工业化国家10种货币的套利交易策略对股市的敞口要大得多，在波动时期也有更多的均值回归。研究结果对各种扩展都是有力的，包括增加更多的货币和其他制度变量。