三因子模型 回归

shenyu2070 发表于 2013-1-10 23:04
你这个图其实很简单：首先每个月分组，t+1就是根据t的流动性指标来分的组，分成10个组合后再分别计算收益率 ...

嗯嗯，可是回归的话第二列平均月收益下的t值怎么得到啊，我用的eviews，因变量也有t值呢？

所谓的alpha，就是控制风险因子后的截距项，这个经济含义是：当把风险因素都控制住以后，如果截距项还是在统计上显著的话，说明存在溢价或者折价。因此，alpha值就是截距项，alpha的t值就是截距项的t值了。
但是很多时候存在残差项的自相关，因此大多数文献中都会考虑控制住两阶或者三阶的自相关，这样子就要采用 newey-west的t值了，eviews我不是很清楚可不可以做，但是stata和R都是可以做的哈。建议你学些stata或者R吧，eviews处理数据还是很大的问题的。

shenyu2070 发表于 2013-1-7 10:13
三因子包括三个变量：MKrf，SMB、HML，这三个变量分别表示，市场收益率（沪深综合指数加权收益率），规模因 ...

顶~~~

我发现我的知识越来越匮乏了

shenyu2070 发表于 2013-1-10 23:04
你这个图其实很简单：首先每个月分组，t+1就是根据t的流动性指标来分的组，分成10个组合后再分别计算收益率 ...

嗯 多谢，这个问题解决了~还有个问题，我用三因子回归，被解释变量是分别是t月的收益和t+1月的收益，回归结果相差很大，一个R方几乎为1，一个只有0.05，怎么回事，我在回归前是应该先做些检验么？

学习了

xsx小虾米 发表于 2013-5-31 22:24
嗯 多谢，这个问题解决了~还有个问题，我用三因子回归，被解释变量是分别是t月的收益和t+1月的收益，回归 ...

如果不介意的话你可以把你的回归方程和结果发出来，这样大家才好帮忙。

shenyu2070 发表于 2013-1-10 23:04
你这个图其实很简单：首先每个月分组，t+1就是根据t的流动性指标来分的组，分成10个组合后再分别计算收益率 ...

大神！求问怎么用三因子模型算股票超额收益率！急求。感谢！

shenyu2070 发表于 2013-1-7 10:13
三因子包括三个变量：MKrf，SMB、HML，这三个变量分别表示，市场收益率（沪深综合指数加权收益率），规模因 ...

求问怎么用stata实现两因素交叉分组

求教fama-macbeth的具体操作。。原文有点看不懂啊啊啊啊