条件异方差下的协整秩检验

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英文文献：条件异方差下的协整秩检验
英文文献作者：Giuseppe Cavaliere,Anders Rahbek,A.M.Robert Taylor
英文文献摘要：
摘要分析了Johansen(1996)的基于高斯的协整秩检验的性质，证明了被检验序列的向量是由全局平稳的条件异方差(鞅差)创新驱动的。我们首先证明秩统计量的极限零分布与先前作者假设i.i.d.或(严格和协方差)平稳鞅差分创新的结果一致。然后，我们提出了协整秩检验的野自举实现，并证明了相关的自举秩统计量复制秩统计量的一阶渐近零分布。我们表明，基于Swensen(2006)的i.i.d. bootstrap的相应等级检验也是如此。然而，野自举法有一个重要的性质，与i.i.d.自举法不同，它在再采样数据中保留了原始冲击中存在的异方差模式。与此相一致的是，数值证据表明，相对于基于渐近临界值或i.i.d. bootstrap的检验，在各种条件异方差创新过程下，野bootstrap秩检验在小样本中表现得很好。给出了利率期限结构的一个实证应用。

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