[英文文献] 不稳定波动函数:保破局部线性估计 [推广有奖]

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金融体制947 发表于 2004-10-21 18:48:08 |AI写论文

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英文文献：不稳定波动函数:保破局部线性估计
英文文献作者：Isabel Casas,Irene Gijbels
英文文献摘要：
摘要提出了一种不稳定波动函数的保断局部线性估计方法。条件均值和/或波动函数结构的中断在金融中很常见。马尔可夫切换模型(Hamilton, 1989)和阈值模型(Lin和Terasvirta, 1994)是描述具有结构中断的数据行为的最流行的模型之一。局部线性(LL)估计器在波动率函数有断点的点上是不一致的，它甚至可能报告有限样本的负值。本文给出的估计量推广了经典LL估计。BPLL在偏差和边界估计方面保持了LL的理想特性，它一致地估计断点，并确保波动估计总是正的。