关于央行放开银行贷款利率的分析

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

周末央行放开了银行对于贷款方面的关于下限是70%的限制，对此，市场分析得比较多，但是应该影响不大

目前中国金融领域最大的问题是由于ZF信用在银行及金融机构的风险控制中占比较重，同时ZF占据的经济比重较大，导致金融资源配置是出现了很大的偏差，举个很简单的例子，同样规模、盈利能力得企业由于背景不同，民营企业要比国资背景的企业多背付1%以上的成本，金融领域的效率由此扭曲


而单纯的放开贷款利率后，由于银行在贷款时低于7折的比率基本不存在，所以对实体经济、银行的盈利能力来说影响并不大，它的意义在于信号意义，也就是利率市场化的意义，而最大的期待就是存款利率的市场化，这对银行及储户来说影响是很大的，储户的收入会提升，而银行的收益会下降。

存款利率的放开，可能会导致储蓄的一个重新配置过程，对银行的冲击是比较大的


因此，短期来说，央行此举的实际效果并不明显，信号意义大于实际意义


要想真正的实现金融领域的市场化，我们还有很长的路要走

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：贷款利率 银行贷款 利率市场化 金融领域 盈利能力 银行贷款

呵呵  2个字  瞎说！~存款利率 导致重新配置？  老百姓不差那3 瓜2枣的钱 把存款弄来弄去！~ZF经济比重导致金融扭曲？ 谁教你的？

jinyizhe282 发表于 2013-7-21 16:39
呵呵  2个字  瞎说！~存款利率 导致重新配置？  老百姓不差那3 瓜2枣的钱 把存款弄来弄去！~ZF经济比重导致 ...

你这是小农意识，目前在储蓄方面是供求关系偏向于储户，前段时间存贷款利率浮动调整以后，存款方面各家银行基本上都上调了存款利率10%，就说明了这个问题

如果利率放开，首先将会导致各家银行在存款方面的竞争，存款利率必然上升，受益的是储户

guoqingchun 发表于 2013-7-21 21:30
你这是小农意识，目前在储蓄方面是供求关系偏向于储户，前段时间存贷款利率浮动调整以后，存款方面各家银 ...

储户都是小农！~中国这么多年负利率！~你看哪个小区的大妈把钱从银行取出来了？是存款利率的10%不是上调到10% 孩子！~这种上调很正常！~利率放开导致存款上竞争这种话你都说的出来！~ 我确定你就不了解金融系统！本科的吧~

jinyizhe282 发表于 2013-7-21 22:04
储户都是小农！~中国这么多年负利率！~你看哪个小区的大妈把钱从银行取出来了？是存款利率的10%不是上调到 ...

储蓄部从银行系统取出来，但是可以在银行系统做选择，这样就能够提升储蓄的利率，这点道理都不懂，专科毕业水平也不止这些

理论上来说放开贷款利率下限长期利好经济

中国利率的市场化改革
美国普林斯顿大学经济学教授 邹至庄 为英国《金融时报》中文网撰稿
字号
背景
评论打印电邮收藏微信腾讯微博新浪微博

众所周知，中国商业银行向储户支付的利率是由ZF控制的。至今年2月，商业银行向储户支付的年利率只有3％， 同时居民消费价格指数上升了3.2％，在银行存款只拿到负的实质回报。这一政策的后果，使一些储户想获得高于控制的利率，同时一些借款人或银行也愿意支付更高的利率，因为他们可以把借款用来赚得更多的钱。ZF控制利率的政策，引起了一个影子银行系统的产生，它们支付比官方利率高的利率。

今年7月1日在《纽约时报》发表的一篇文章，描述了这个市场以高利率贷款的现象。

“上月许多中国富豪的手机上收到消息，可以买入利润高的理财产品，利率远高于ZF界定的储蓄率。有一个消息：‘ 从六月28日至30日中国招商银行将开始发行高息理财产品。该产品期限90天发年息5.5％。请给立即给我们打电话。’一天后，又来了一个消息。‘ 昨天的产品的利率已上升至6％。产品期限为90天。数量有限。先到先得。’”

“这些广告不是来自一般的商人，而是中国一些最大的银行。他们以大量的现金资助一个较新且利润较高的副业：在银行监管机构控制范围之外贷款。”


“中国的监管机构，以及许多的 经济学家，政策制定者和投资者， 担心正规商业银行使用监管宽松的理财产品重新包装旧贷款 借给有风险的企业和项目。观察家警告说，影子银行正推动在经济疲软时信贷的快速增长，在最坏的情况下，这可能会导致一系列银行倒闭。”

让我们应用经济学的供给和需求理论来解影子银行的现象。供应取决于存款的利率。较高的利率将吸引更多的人存入银行更多的钱。存款的需求，也取决于利率。利率越低 ，银行将收到更多的贷款需求。均衡利率是使得供给量和需求量相等的利率。在没有ZF管制的自由市场利率将达到这个均衡利率。如果ZF制定的利率低于均衡汇率，存款金额将少于银行希望获得的金额。供给量少于需求量的差异，是市场短缺存款。短缺的存款等于银行希望获得的存款量减去储户愿意提供的金额。

当存款的供应短缺时，一些银行愿意支付更高的利率，以吸引更多的存款，然后把贷款给另外的借款人，因为借款人愿意支付更高的利率。这个机构被称为影子银行体系，有助于消除市场短缺的贷款。它提供的贷款是对经济有利的，因为通过影子银行的借款人可以利用借款来支付他们希望进行的项目以获利。如果影子银行不存在，上面说的贷出款项的人没有机会赚取更高的利息。与此同时，借款人也没有机会借到他们需要的资金。总之，如果ZF控制的利率低于市场利率，会导致资金短缺。影子银行系统能解决短缺问题并增加储户和银行的收益。如果承认市场经济的需求和供给决定均衡利率，资源或银行贷款会被有效地利用。对市场利率或价格的任何干扰必然降低经济效率，减少供给量，或减少能用于投资或用于其他项目的资金。

下面我想讨论可能涉及到影子银行的四个问题。

1、 在中国有人通过非法手段以争夺贷款，如贿赂信贷员。如果利率是由市场决定的，便没有必要行贿赂获得贷款。借款人不用向信贷员支付贿赂。因为有贷款人之间的竞争，借款人可以去另一家银行以得到贷款。

假设有利率上限，影子银行“黑市”利率高于均衡利率。向影子银行借款的人不需要贿赂，因为在黑市有贷款人之间的竞争。但是，如果你想用ZF管制的低利率借款你便需要贿赂，因为很多的人希望用这样低的利率借款。总之，如果有一个利率上限，借款人需要贿赂以获得低利率的贷款。如果没有利率上限，较少人需要贿赂来借款。

2、如果要支付贿赂，资金分配的经济效率会降低。我上面已解释，当有利率上限，在影子银行借款的人没有贿赂的必要。同时，这样的借贷是对经济有利的，因为贷款的资源将被用以达到对经济有利的目标。在影子银行，贷款人和借款人互相交易，双方有益，经济效率便提高了。

3、在影子银行活动是有风险的。而在影子银行系统交易资金是对经济有利的。承担风险是一种高效率的经济活动。例如买股票是有风险的，因为可能会失去很多钱，但没有人认为我们应该把股市关闭。

4、有人认为影子银行是一个黑市，因为它是违法的。在这种情况下是法律不恰当，或利率受管制不恰当，以致黑市的产生。在黑市产生后，在黑市交易是对经济有利的。

中国金融市场的缺点很多，如1）地方ZF有大量的从事经济发展的公司（地方ZF投融资平台），它们的预算软约束，对贷款利率反应弹性较小； 2）国有企业在信贷资金获取中处于强势地位。本文只能讨论其中的一个问题，就是ZF管制利率的缺点和解决方法。

最近，中国ZF宣布了一项政策，目的在扩大民营企业的功能，同时让市场决定价格。允许市场决定利率，是这一项市场化的利率政策理当实行的一部分。如果利率是由市场决定而不是由ZF管制的，影子贷款市场将不会存在，到时就没有人可以有机会批评这个市场，说它是坏的，如在上面讨论的对它的批评。

（注：本文仅代表作者本人观点，作者幸得北大的沈艳教授和厦大的牛霖琳教授对此文章给与宝贵的意见，特此致谢）

guoqingchun 发表于 2013-7-21 22:08
储蓄部从银行系统取出来，但是可以在银行系统做选择，这样就能够提升储蓄的利率，这点道理都不懂，专科毕 ...

我错了~对牛弹琴！~