[讨论]资产定价

收下了，希望能发个全文……期待Vasicek的证明……另外申明一下：我是来学习的，发帖是为了交换意见……有错误大家尽管指出，一定虚心求教……

请问irvingy兄，您发出来的那个文章版面，是什么教材？还是论文？

望告知，不胜感激！

removed by author

168096.pdf (72.88 KB, 需要: 65535 个论坛币)

2007-10-27 09:55:00 上传

需要: 65535 个论坛币  [购买]

stupid bbs uses unsinged short and has disabled removal of attachement

以下是引用垃圾树在2007-10-26 17:05:00的发言：

若是不完备市场，即使告知各状态的实际概率，则期权也不可定价？

没有效用函数，有实际概率也没有用，6楼的意思应该是这样的吧，呵呵

不一定，incomplete market不止maximize expected utility一条路

比如minimal entropy martingale measure，它是equivalent martingale measure，但是不用到utility，它minimize entropy of EMM relative to real world measure，但是假如是negative exponential utility，MEMM同时也maximize utility

以下是引用irvingy在2007-10-27 9:52:00的发言：

自己写的，不过都在Yang的书里

Yang的书的前三章在这里

http://www.atmif.com/qsdt/index.html

  非常感谢您！您水平很高啊，敬仰！

不一定，incomplete market不止maximize expected utility一条路
比如minimal entropy martingale measure，它是equivalent martingale measure，但是不用到utility，它minimize entropy of EMM relative to real world measure，但是假如是negative exponential utility，MEMM同时也maximize utility

哪里有相关的paper呢,我对entropy的具体用法还是不太清楚,一定要找个时间恶补下

以下是引用垃圾树在2007-10-27 11:53:00的发言：

不一定，incomplete market不止maximize expected utility一条路
比如minimal entropy martingale measure，它是equivalent martingale measure，但是不用到utility，它minimize entropy of EMM relative to real world measure，但是假如是negative exponential utility，MEMM同时也maximize utility

哪里有相关的paper呢,我对entropy的具体用法还是不太清楚,一定要找个时间恶补下

这个应该是关于MEMM最重要的一篇

http://www.proba.jussieu.fr/pageperso/rouge/artmf.pdf

另外还有一个意大利人，Marco Frittelli，一下子找不到了

不过都太数学了，我几乎完全不知道他们在说什么

还有就是Cont&Tankov的书，Financial Modelling with Jump Processes，这个有非常清楚的扫描版流传，第10章，专门讲pricing and hedging in incomlete markets，虽然也不好读，不过相对上面两个容易理解多了

[此贴子已经被作者于2007-10-27 23:38:46编辑过]

把郑老师的评论发上来看看，看看到底妙处在何处。

争来争去，不如都让对方先把话说完。