[固定收益证券] yield volatilities 怎么找？ [推广有奖]

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楼主

路小雨 发表于 2013-9-2 22:06:57 |只看作者 |坛友微信交流群|倒序 |AI写论文

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我的问题是 0.085289, 0.112852 怎么来的？

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计算过程是：在two year bond prices tree的第2列（我假设你知道如何得到这个树，所以不详述得到此树过程）: 0.849002 0.807468 从这两数列出方程，即 (1+y1)^(-2)=0.849002, (1+y2)^(-2)=0.807468，解出即得 y1=0.085289, y2= 0.112852，就是你要解释的两数同时注意可验证y1,y2满足yield volatility=14%，即ln(y2/y1)/2=14%（即2-yr yield volatility）

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关键词：volatilities yield ties ATI LAT

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TimeT 发表于 2013-9-2 22:06:58 |只看作者 |坛友微信交流群

计算过程是：
在two year bond prices tree的第2列（我假设你知道如何得到这个树，所以不详述得到此树过程）:
0.849002
0.807468

从这两数列出方程，即 (1+y1)^(-2)=0.849002, (1+y2)^(-2)=0.807468，解出即得
y1=0.085289, y2= 0.112852，就是你要解释的两数

同时注意可验证y1,y2满足yield volatility=14%，即ln(y2/y1)/2=14%（即2-yr yield volatility）