市场行情已经发生四点不同

关注13均线对强势股的作用，002312、600690、002697

       本周行情盘面可谓是冰火两重天，板块方面先有创业板指报复性反弹，掀开题材股的集体涨停潮；而随后又被主力反手大砸盘，创业板指暴跌的同时题材股亦出现了跌停潮。主力砸盘的第一个信号是创业板指可能已阶段见顶，创业板指高达逾400亿元（是创业板指数上市以来的最大成交量），如此天量暴跌其见顶的味道比较浓，这就如09年7月份沪指天量见顶一样，更为关键是的自7.25日以来创业板始终都是缩量新高，此时放量说明筹码已经松动。从盘面上，我们也可以看到前期领涨的个股（自贸区、传媒、互联网、手游等）都在近期被打至跌停，尤其是龙头股方面华谊兄弟、中青宝、光线传媒、乐视网等前期大牛个股短期跌幅都接近或超过了30%，这显然已经超过了洗盘的范畴，而是主力大举出货迹象。

       第二个信号是调仓，从历史规律来看，每一次会议正式召开前，主力资金基本都是以获利撤退为主的，因此随着11月会议的越来越近，这一规律的惯性威力正开始作用。而且近期跌停股数量增加的同时，涨停板块个股数量还能够保持，这说明市场结构性的机会依然存在。创业板指整体估值平均市盈率越来越接近60倍“魔咒”之际，创业板估值泡沫化再度引发市场聚焦，三季度业绩难以出现继续高增长的概率，价值回归成为其自然选择。而短期权重股的不作为导致了市场风格无法转换，做多合力不够坚决，结果每次冲高2220点上方套牢盘，马上就被压制回来，因此在题材概念股熄火之后，等待低估值与防御型板块的唱戏。

       总结近期主力出逃路径，主要有三个方面：第一、大举砸盘创业板，该板本周放出天量阴线，形态恶劣短期难以修复，鉴于创业板的天量下跌，就是短线见顶的标志之一，这也是典型的出货行为。第二、撤离主板前期领涨龙头板块，如上海自贸区概念，以及部分涨幅较大的传媒股等，出现跌停现象，越是前期大涨股跌幅越大。第三、借道ETF撤退，最近两周来ETF基金普遍遭遇净赎回，机构收缩投资战线意图明显，大盘也随之回落，这就是反复提到的四季度的资金防御特征，逐步回笼资金应对年底结算和排名战压力。

       总结来看， A股未来一段时间的市场运行节奏应该是三段式，第一个阶段主要是完成维稳周期前的获利筹码的派发，主力回笼资金，收缩战线，随着跌停潮出现的减少，个股将从严厉的破位跳水进入到了阴跌阶段。所以说在这个位置很可能呈现出来指数逐步平稳，但个股风险依然很大的格局。第二个阶段是会前一周左右，这是真正的平稳周期开始，即做空力量减弱，而护盘力量增强，大权重股会将指数重心平稳，跌不动，涨不高，局部热点活跃将是这期间的典型特征。第三个阶段是会议结束2天左右开始会形成新一波的调整走势，这里既有第二波的派发和短线热点的获利盘冲击，也有平稳周期中调整要素集中释放，所以股民此时要明确这样的时间特点。

       总结来看， A股未来一段时间的市场运行节奏应该是三段式，第一个阶段主要是完成平稳周期前的获利筹码的派发，主力回笼资金，收缩战线，随着跌停潮出现的减少，个股将从严厉的破位跳水进入到了阴跌阶段。所以说在这个位置很可能呈现出来指数逐步平稳，但个股风险依然很大的格局。第二个阶段是会前一周左右，这是真正的平稳周期开始，即做空力量减弱，而护盘力量增强，大权重股会将指数重心平稳，跌不动，涨不高，局部热点活跃将是这期间的典型特征。第三个阶段是会议结束2天左右开始会形成新一波的调整走势，这里既有第二波的派发和短线热点的获利盘冲击，也有平稳周期中调整要素集中释放，所以股民此时要明确这样的时间特点。

    近期市场的特点是调整走势频繁出现，尤其是已经有了至少４波个股跌停潮，显然主力资金对前期大涨股的减仓态度十分坚定，华谊兄弟、中青宝等领跌股近期即便指数反弹也没有出现好的走势，持续下跌而形成了顶部，这对股民操作是一个非常大的警示信号，在三季报对创业板热点挤压泡沫动作之下，个股风险开始凸显，这意味着指数后期防御型品种将成为重点。而且按照时间角度，指数至少应该在经历空头第二波考验，然后进入到月底、下月初之后逐步稳定，正式进入到了重要会议前的维稳状态。这意味着指数后期防御型品种将成为重点，所以在这之前，股民有必要跟随主力资金进行调仓，同时对防御型热点继续研究

    近期市场的特点是调整走势频繁出现，尤其是已经有了至少４波个股跌停潮，显然主力资金对前期大涨股的减仓态度十分坚定，华谊兄弟、中青宝等领跌股近期即便指数反弹也没有出现好的走势，持续下跌而形成了顶部，这对股民操作是一个非常大的警示信号，在三季报对创业板热点挤压泡沫动作之下，个股风险开始凸显，这意味着指数后期防御型品种将成为重点。而且按照时间角度，指数至少应该在经历空头第二波考验，然后进入到月底、下月初之后逐步稳定，正式进入到了重要会议前的平稳状态。这意味着指数后期防御型品种将成为重点，所以在这之前，股民有必要跟随主力资金进行调仓，同时对防御型热点继续研究

    先来说风险，创业板方面尤其明显，10.16日华谊兄弟、中青宝两大龙头股跌停，引发创业板指暴跌3.93%，但是10.18日和21日掌趣科技、潜能恒信、佳讯飞鸿等软件、通信类个股继续高举高打，带动创业板指累计大涨近6%，而且华谊兄弟和中青宝始终处于调整状态，并未跟随指数反弹，随后10.22日在华谊兄弟、中青宝的跌停带动下，又出现了一波个股跌停潮。这说明主力调仓的意图还是很坚定的，而且创业板个股前期的跌停潮也给予了三季度没业绩支撑的小盘股突然杀跌风险的警惕，特别是只靠题材炒作的小盘股，利好兑现股（如自贸区板块）的持续调整，所以对于这些个股，股民一定不能掉以轻心，纵然指数能够涨回，但这些个股很可能将形成顶部空间。

       从历史数据来看，11月行情在多空激烈博弈之下，还是以小涨为主，历史上唯一一次大的下跌出现在2007年，而当时股指处于6000点之上的高位，股指已经连续2年的上涨，从998~6124点积累了非常多的获利盘，从而造成了大跌，除此之外，11月并没有太多异常的走势，很容易出现股指的小涨，以此给予个股表演的舞台，也为年底排名和防御型板块活跃起到了保障。所以四季度行情特点就是陷阱丛生，近期市场走势股民也深刻感受到了这一点，那么在此背景下要想获利先要学会自保，即要将前期市场获利品种进行止盈位的设定，将利润牢牢锁定住，这样才有所谓的防御型热点的挖掘。