高盛：做空新兴市场股市【探讨】投资实务版

看看

唯一的感觉就是
做空加剧市场动荡
至于谁死谁活，那就是个未知数了

支持  看不懂啊   只是太贫乏了   努力学习中啊

作空新興市場股市不代表會作空中國，從他分列出3種不同等級風險性質來看
有一些共同點
中國、台灣、墨西哥、含國 都是外匯存底高的國家；
都是老美的大量債權國；
經濟成長仍是穩健，CPI相對較低... ；
共同問題，房價偏高(從EPFR資料來看，應該部分是歪資流進來炒高)

從老美自慰自己的房地產遊戲，造成Subprime Bubble ... 順勢大幅將低利率，一堆QE政策...
他不用怕，他老早就把問題丟給全球了；美債大幅流通全世界，不管新興市場、已開發市場都遍佈老美的債務，所以就算發再多債、QE Taper等，都是老美獲利... 因為他們印非常多錢，市場主要商品報價也是用老美貨幣，沒錢就印，沒錢就發債...  等到自己傷口好了差不多，就準備收錢、升息 !!!
而那些 Hot Money 最快流入的就是經濟成長高的國家，外匯、股市、房地產等 都是他們炒作標的...
等到要升息時，Hot Money借貸成本提高，美元跟日圓升值，全球股災 !!!
老美一貫手法從 .com bubble 時就一直玩，玩到請華爾街出來講話，市場都是美國的，美國都是華爾街的 ....
要做空新興市場對他們來說很容易，就是把錢領出來，匯回老家 !!   
但是誰先傷?  傷的最重 ??  
絕對不是中國 ....   而是那些低經濟成長、高通膨問題的國家 !!!!

报告也无需涉及阴谋论。现在谁又敢轻易涉及A股呢？推荐的韩国，台湾等新兴市场表现稳健，与其要做空的印尼等标的市场形成了良好的对冲。只是对于糜烂的欧洲国家（除德国），李嘉诚等资本为何如此看好其见底反弹？社会不稳定，就业率居高不下，立法与ZF控制能力不足，科技与新兴产业缺乏亮点（连全欧洲普及清洁能源，在太阳能方面都要从中国购买。诺基亚的衰落，华为的崛起，金融系统全面失去统治力等）另外，就我认识的欧洲年轻人而言，比之中国人、印度人、美国人差之甚多，尽夸夸其谈、喜用下半身思考之辈。不知LZ对于欧洲未来能否详解一二，不尽感激~

嗯~

学学嘻嘻。；、。

人的心理都有一种倾向：会不由自主地认为与自己相关的事物要优越与其他不相关的事物，或者把优越的事物尽量跟自己扯上关系。我是个普通人，我内心也免不了这种倾向，我也希望自己的国家是真正强盛的，但事实是这样吗？
从另一个角度来说，姑且不论高盛的观点是多还是空，我认为仅凭是高盛说出来的观点，就应该引起我们重视，因为它是经营了一个多世纪的高盛，是叱咤世界金融领域的高盛。对一个真正的强手保持谨慎和重视难道不应该吗？
言归正传，我们在进行比较的时候，不应该只是看数据，更应该看数据的构成。首先一个问题：新兴市场是如何得以新兴的？新兴经济体之所以兴盛的根本原因在于其劳动力成本低，天然资源丰富，从而使得成熟发达的经济体将生产主体迁移过来，并带动新兴经济体的经济发展。从兴盛的原因来说，新兴市场本身就是带有缺陷的，它的依附性很强。当然，有的新兴市场从代工、模仿到自主创新形成自己的支柱产业从而具备独立性（例如曾经的四小龙、印度等等）那另当别论，但现在的大部分新兴市场如中国、越南、印尼等仍然处在产业链的末端，对于发达经济体的依附依然很强。
说中国是这样，有的人可能不服气，我们不是制造业大国吗？那好吧，让我们抛开正文里的宏观数据，看一看经济体的细胞是怎么运行的。咱们不说飞机厂这些高精尖了，各位有没有走进过大型啤酒厂、饮料厂、汽车厂、电视机厂、冰箱厂……参观过？我们有很多自己的产品品牌对不对？但你可曾见过一条生产线或灌装线是国产的？没有，连一条都没有！为什么？因为我们没有这个制造能力，没有研发生产生产工具的能力。液晶电视很普通吧？可大部分面板、液晶、控制模块都是进口的（特别是高端产品）。汽车的变速箱和发动机我国能生产吗？能，但你见过几台汽车特别是品牌汽车用国产的？国产货在拖拉机上用一用还差不多。
再回到中国的现状。阿迪达斯为什么撤掉中国的工厂？为什么很多其他外资企业撤出中国？因为曾经作为新兴市场的优势已经不再。在新兴市场对发达经济体高度依赖的前提下，欧美经济还未振作，新兴经济体有什么理由自大呢？因此高盛当然有充足的理由看空新兴市场。

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高盛说的你信吗？