高铁梅老师教材中ECM的推导问题

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高铁梅老师的《计量经济分析方法与建模——EViews应用及实例（第二版）》第181页，讨论ECM模型的推导时有如下步骤：


从（5.4.3）到（5.4.4），用到了关键的y*=E(yt)。如果Y不是平稳序列，请问这一步是不是有问题？

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关键词：高铁梅老师 师教材 高铁梅 ecm Eviews应用 模型

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同问

我觉得没有什么问题。Y不是平稳序列，意味着E(y(t))会随时间变化，而不是说E(y(t))不存在。楼主可以考虑一下随机游走模型，y(t) = y(t-1) + w(t), 此时有E(y(t))=y(t-1).

noartist1 发表于 2013-12-15 23:35
我觉得没有什么问题。Y不是平稳序列，意味着E(y(t))会随时间变化，而不是说E(y(t))不存在。楼主可以考虑一下 ...

如果Y(t)不是平稳序列，E(Y(t))=E(Y(t-1))就不一定成立，（5.4.3）是否还能推导出（5.4.4）？

若不平稳，上述模型就应该要趋势项（含t的项），现在没有，就表示原来的式子是平稳序列

仔细看了一下书，觉得楼主的想法是对的。在非平稳条件下，貌似不能直接由（5.4.3）导出（5.4.4)。(5.4.4)显示的比例关系在非平稳条件下是不一定成立的，所以要进行协整检验。楼主不妨直接从(5.4.3)到（5.4.7），不影响对ECM的理解。