西安交大经济与金融学院侯晓辉(银行业的微观经济学,金融机构公司治理)2月18日在线访谈

侯老师您好，
请问最近国家在中小企业融资问题上是否会有新的促进政策，并会带来哪些影响？

请问当前经济形势下中国银行面临的最大风险及困境是什么？应如何破解？

老师，您好。有问题前来请教，1 我家最近把基金卖了，有两万多，我想把它存余额宝，不知道性价比怎么样，您有没有其他好的投资建议。2 我是工科研二，准备跨考经济或者金融类的博士，本专业感觉视野太窄，就业面太窄，当然对经济类肯定有很大兴趣，毕竟到了读博，人生走向很重要了，我想问老师如何看待这样的情况？我读研学校也是一所985，不知是去专门的财经类院校读，还是就在本校？您觉得应用类的经济专业是不是在就业上都相差不大？谢谢！！打扰您宝贵的时间。

资料狂人 发表于 2014-2-17 08:39
坛友xiaohanghanghan：
城商行与地方ZF有着紧密的关系，由于地方的债务原因，城商行破产的概率会有多大呢？ ...

感谢您的提问。城商行与local governments（LG）之间的紧密关系源自于后者旨在控制金融资源的各层次制度安排。为应对2008年以来全球金融危机而出台的4万亿刺激方案，要求LG除了项目立项之外，还要负责项目所需资金的2/3，LG主要是通过其本身及他们的融资平台的借贷和发行债券来筹措相应资金。其中，银行贷款提供了近90%的项目资金（Victor Shih，《地方ZF债务》，《中国经济季刊》，14（2），2010）。只要经济发展前景良好，LG的财政收入稳定增长，潜在的信用风险就可以化解。另外，省级ZF债券的发行也是化解地方债信用风险的办法之一。因此，经济增长、财政收入、省级ZF的半主权债务发行、LG和其融资平台银行贷款中地方城商行所占的比重，以及《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中加快推进利率市场化、建立存款保险制度的要求等都与城商行财务危机的概率有关。

资料狂人 发表于 2014-2-17 08:39
坛友lasbm：
侯教授，您好！请问关于上海自贸区的设立，对我国金融体制改革有哪些先行先试的积极意义，在新 ...

感谢您的提问。关于您的第一个问题，请参考袁满、由曦，《金改市场化攻坚——专访中国人民银行行长周小川》，《财经》，第36期，2013年12月16日出版，p96；您的第二个问题也请参见这篇专访的p94-95，以及巴曙松、杨现领，《城镇化大转型的金融视角》，厦门大学出版社，2013。相信您将获得更为全面的解答。

资料狂人 发表于 2014-2-17 08:39
坛友林素然Canace：
侯教授，您好，我国银监会在前几天发布了银行收费政策的一些新规定，其中有一项是将汇 ...

感谢您的提问。首先，银监会给出的适应时间应当是基于一定的决策程序给出的。而对于大型商业银行、全国性的股份制商业银行、城商行、其他银行业金融机构，以及企业和居民等而言，适应期是否合理的评判标准都不尽相同，是否合理还是由各方去评说吧。汇款手续费减少自然会降低居民异地汇款的费用，在其他条件不变的情况下，这可能会增加对这项金融服务的需求。但“其他条件”包括了居民收入的增加、实体经济的波动等等许多复杂因素。对商业银行而言，减少不合理的收费短期内会影响到其利润增长，但也许能够引导他们进行以提高银行效率与生产率为导向的转型与发展。

yeting2000 发表于 2014-2-17 09:32
侯老师：
      您好！感谢您百忙之中抽出宝贵时间为我们解答问题，我的问题是：银监会日前数据显示，商业 ...

感谢您的提问。有关银行盈利性的讨论，这里推荐Jacob A. Bikker and Jaap W.B. Bos, Bank performance: a theoretical and empirical framework for the analysis of profitability, competition and efficiency, Taylor & Francis e-Library, 2008. 具体到中国商业银行盈利性的影响因素问题，我们之前的一个研究（《市场化转型、风险偏好与中国商业银行的盈利性》，《金融评论》，2012，3：14~28）发现，在当前的金融制度安排下，中国商业银行向以提升全要素生产率为核心的内涵式发展模式的转变，反而轻微地降低了银行的盈利性。盈利性处在高分位点上的银行对粗放式盈利模式的依赖程度更深，因此在向内涵式发展模式的转变中，就会付出更多的转型成本。在未来利率市场化进程加速等银行业改革的影响下，商业银行付出一定的转型成本是必然的，但其对应的收益则是金融资源配置效率的提高和社会整体福利水平的提升。同时，对那些能够不断扩展业务范围，为企业和居民提供更好的金融服务，不断提高全要素生产率的银行而言，在竞争中胜出的好日子才刚刚要开始呢。

charles2011 发表于 2014-2-17 09:47
侯老师，您好！去年以来互联网金融成为大家关注的焦点之一，余额宝、百发等产品规模不断壮大，银行纷纷表示 ...

感谢您的提问。互联网金融是一个比较热络的话题，我也正在体验余额宝的理财服务，对未来互联网金融的发展前景比较乐观。总体而言，互联网金融的兴起能够降低金融市场上的交易成本，并通过规避监管推动了中国金融业的市场化转型和发展。根据中国建设银行研究部的报告（http://finance.sina.com.cn/money/bank/20130712/153616106970.shtml），余额宝对商业银行的影响整体偏负面，主要体现在对银行存款、理财产品和基金代销业务会造成一定冲击，但短期来看，整体影响不会太大，长期影响则有待进一步观察。银行的应对措施包括尽快推出类似产品、强化“以客户为中心”的创新意识、加大信息技术与银行经营管理的深度融合等。

yangyang9189 发表于 2014-2-17 10:29
侯老师，您好！
请问我国利率市场化是否有利于增强银行业竞争，缓解中小企业融资难？

感谢您的提问。利率市场化能够让利率作为一种价格信号更好的发挥作用，从而提高资金的配置效率。中国商业银行利润的70%以上来源于利差，利率市场化会令银行的利润空间受到影响。上世纪80年代后，随着美国利率市场化的完全实现，银行的利息收入占比就出现了大幅下降。有关问题可参考John A. Goddard, Philip Molyneux and John O.S. Wilson, European banking: efficiency, technology and growth, John Wiley & Sons, Ltd., 2001. 另外，中小企业融资难既有规模经济的问题，又有银行内部组织结构的问题，还有信息不对称所带来的逆向选择和道德风险问题等等，利率市场化也不是万能的。另请参阅林毅夫等（2003，2005，2006，2008）对于金融结构与经济增长之间关系的一系列研究论文。

5121492026 发表于 2014-2-17 10:49
教授你好：
      我一直关心银行的市场化改革，进一步放开外国银行准入和当下互联网进入金融行业的竞争压 ...

感谢您的提问。针对第一个问题，向您推荐Carl E. Walter and Fraser J. T. Howie, Red capitalism: the fragile financial foundation of China’s extraordinary rise, John Wiley & Sons Singapore Pte Ltd., 2012. 依据《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，改革的方面包括：扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改革。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。加快推进利率市场化，建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。