市场组合，市值占总市值的问题

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“市场组合是指包含了市场上所有风险证券的组合，各个证券所占比例恰好等于每种证券的市值占所有证券总市值的比例”，我的问题是为什么用市值来衡量这个比例呢？用市值来衡量这个比例是怎么推导或推论出来的？难道其他价值量就不可以吗？谢谢。

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关键词：总市值 风险证券 我的问题 价值量 证券 价值量

这个跟ＣＡＰＭ的假设有关系，这个理论假设中有一条是证券市场处于均衡状态，而且信息是完全的。在这种情况下，证券市场上每一个证券的风险和收益水平都与该证券实际的风险收益水平相一致，这种均衡状态下，一个特定证券的风险和收益的组合可以吸收特定规模的资金，而当出现风险与收益偏离的情况时，投资者会迅速发现这个套利机会，使得证券市场重新恢复均衡状态，因此，投资于每一项证券上的全部资产是在均衡状态下存在的，各项证券总投资之间的配比也是一种均衡的水平。至于为什么不用其他的价值变量，主要是因为这个理论一开始做的假设中就使用的投资额，如果想探讨其他的变量，那估计就可以创造出一种新的理论了～楼主加油！

灿宇 发表于 2014-3-10 23:15
这个跟ＣＡＰＭ的假设有关系，这个理论假设中有一条是证券市场处于均衡状态，而且信息是完全的。在这种情况 ...

我怎么加油也不行啊，我不是学金融的，最近看了这方面的书，觉得这个专业上数学推导还是有意思的，文字推理方面就得发挥想像才能理解一点，对于爱刨根问底的人来说，挺伤脑筋。谢谢你的解答，希望没让你烦。

jjyyg1 发表于 2014-3-10 23:53
我怎么加油也不行啊，我不是学金融的，最近看了这方面的书，觉得这个专业上数学推导还是有意思的，文字推 ...

你说的这种情况很正常，慢慢看吧~不麻烦~