[英文文献] 已实现的股票-债券相关性的符号和分位数 [推广有奖]

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去杠杆666 发表于 2004-11-4 09:54:49 |AI写论文

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英文文献：已实现的股票-债券相关性的符号和分位数
英文文献作者：Nektarios Aslanidis,Charlotte Christiansen
英文文献摘要：
我们仔细研究每月实现的股票-债券相关性基于高频回报。特别地，我们使用probit模型来跟踪与各种经济力量相关的动态标志。这个信号在很大程度上是可预测的，而债券市场的流动性是最重要的变量。此外，股票市场波动、通货膨胀不确定性、短期利率波动和债券波动对标志有显著影响。此外，我们使用分位数回归来确定已实现的股票-债券相关性在其经济决定因素上的极端尾部的系统变化。我们证明相关性在大的负(0.10分位数)和大的正(0.90分位数)时表现得比较频繁。然而，使用其他可能不那么精确的股票-债券相关性衡量方法，实证结果只是部分稳健。