波动率的微笑

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求指导

波动率的微笑到底怎样画出来？？小弟已经把中国每一个权证每一天的隐含波动率算出来了，但不知道用哪些隐含波动率和相对应的行权价格画出关系图。 在线等，真心求指导！！急

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关键词：波动率 求指导 不知道 在线等 在线 中国

中国的权证比较难画，因为微笑是隐含波动率对不同的执行价格作图，即在一个时间点上你得有很多不同执行价格的期权（并且标的股票一样，到期日一样）。而中国过去的权证对于一只股票，大多仅发行单一行权价格的put和call，因此只有找到具有option chain的股票才能画。例如对于股票A(假设是16块／股），必须同时有行权价格为...10,15,20,25,30...，并且到期日一样的期权在交易。（而过去大多仅只有一个例如行权价格为20块钱的call和put在交易）。所以据我所知，你用中国的数据是画不出来的。

马上个股期权一上市，就容易算出来啦

现在我国期权尚未上市，只有交易所推出的模拟交易。
你可以申请一个期权交易模拟账户，参与模拟交易，就能够做模拟的波动率曲线了。

谢谢！！

再次感谢各位的回复！！！

you can approximate it using historical return distribution!

just run a simulation base don historical return distribution you could derive option price at any strike/maturity

then you can draw implied vol surface on it!

however the preliminary assumption is that you approximate future price distribution using historical distributions

如果能够透彻地理解波动率微笑的概念，很快就能知怎么计算...