自2002 年我国债券市场步入发展期以来,至今已有12 年之久。整体来看,债
券市场的基本面、政策面和流动性分析框架已经比较完善,但作为债券市场另
一重要组成部分的技术分析框架目前仍比较残缺,相比于国外成熟市场还处于
刀耕火种阶段。因此,我们试图探索债券市场的技术分析框架,从各个角度来
量化跟踪和预测市场未来的走势,希望能为广大投资者提供一个全新的视角。
从分析结果来看,金融债浮固偏差指标的有效性是最好的,主要用于季维度下
的市场大趋势判断;ASK-BID 价差指标、MDI 和成交量(及成交个数)对于量
化市场走势和预测中短期的变化是比较有效的,但需要综合考虑各指标的绝对
点位和变化幅度;20 日均线偏离度主要用于市场短期变化的判断,对于高频交
易的投资者而言是比较有效的。