楼主: cooper56
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[结构型衍生品] 问题vanna-volga给权益障碍期权的对冲? [推广有奖]

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cooper56 在职认证  发表于 2014-8-5 17:21:52 |AI写论文

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vanna-volga方法经常用来给奇异期权进行定价(如障碍期权),但是vanna-volga方法都是用在FX期权领域。我想问的是vanna-volga方能不能用在equity期权上呢?或者实务上权益类障碍期权的对冲一般用什么方法呢?
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关键词:Anna 障碍期权 Van OLG Vol equity 领域

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Chemist_MZ 发表于5楼  查看完整内容

一般只hedge delta和vega,一般机构的trading book上面有各种各样的产品,分析的时候不可能一个一个考虑。一般都是考虑整个portfolio的greek然后直接hedge。只要不是做arbitrage那种对于精度很高的事情,只是一般的risk management粗糙一些没有关系。对冲的工具可以自己去选择。

juliangong 发表于4楼  查看完整内容

说说我自己的一些理解,说的不对,请轻拍 1. Vanna-Volga是rule of thumb model, 能用于equity和fx。但只适用于单障碍的barrier option, double barrier已经不适用。 2.VV既然只是rule of thumb model, 分析时还需依赖其他有理论基础的模型。 FX倾向Stochastic Vol, 而Equity倾向于Local Vol。 3.对冲主要还是Delta对冲吧。多对冲一个greeks, 需要增加一个对冲工具。 hedge error在于Implied Vol和Realized Vol的差异。

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cooper56 在职认证  发表于 2014-8-6 20:21:53
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cooper56 在职认证  发表于 2014-8-6 20:24:16
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juliangong 发表于 2014-8-9 11:34:43
说说我自己的一些理解,说的不对,请轻拍
1. Vanna-Volga是rule of thumb model, 能用于equity和fx。但只适用于单障碍的barrier option, double barrier已经不适用。
2.VV既然只是rule of thumb model, 分析时还需依赖其他有理论基础的模型。 FX倾向Stochastic Vol, 而Equity倾向于Local Vol。
3.对冲主要还是Delta对冲吧。多对冲一个greeks, 需要增加一个对冲工具。 hedge error在于Implied Vol和Realized Vol的差异。
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Chemist_MZ 在职认证  发表于 2014-8-10 07:48:29
一般只hedge delta和vega,一般机构的trading book上面有各种各样的产品,分析的时候不可能一个一个考虑。一般都是考虑整个portfolio的greek然后直接hedge。只要不是做arbitrage那种对于精度很高的事情,只是一般的risk management粗糙一些没有关系。对冲的工具可以自己去选择。
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liweide2005 发表于 2015-8-7 15:36:54
赞一个,很好的问题,回答的也很好。可惜参与的人不多。

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