vanna-volga方法经常用来给奇异期权进行定价(如障碍期权),但是vanna-volga方法都是用在FX期权领域。我想问的是vanna-volga方能不能用在equity期权上呢?或者实务上权益类障碍期权的对冲一般用什么方法呢?
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楼主: cooper56
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[结构型衍生品] 问题vanna-volga给权益障碍期权的对冲? |
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回帖推荐Chemist_MZ 发表于5楼 查看完整内容 一般只hedge delta和vega,一般机构的trading book上面有各种各样的产品,分析的时候不可能一个一个考虑。一般都是考虑整个portfolio的greek然后直接hedge。只要不是做arbitrage那种对于精度很高的事情,只是一般的risk management粗糙一些没有关系。对冲的工具可以自己去选择。
juliangong 发表于4楼 查看完整内容 说说我自己的一些理解,说的不对,请轻拍
1. Vanna-Volga是rule of thumb model, 能用于equity和fx。但只适用于单障碍的barrier option, double barrier已经不适用。
2.VV既然只是rule of thumb model, 分析时还需依赖其他有理论基础的模型。 FX倾向Stochastic Vol, 而Equity倾向于Local Vol。
3.对冲主要还是Delta对冲吧。多对冲一个greeks, 需要增加一个对冲工具。 hedge error在于Implied Vol和Realized Vol的差异。
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