anklet 发表于 2015-2-20 00:36
高手
请问年后会怎么操作?
坦率的说,我不知道,也预测不了走势。
比如说银行PB<0.8的时候,你知道是低估的,现在1.1-1.2, 则属于中间地带,即属于可能涨也可能跌的区域。这种区域,心理和技术面的因素比基本面更重要。近期,心理的因素被证监会的两融检查意外打断;技术面的因素也受心理的影响,导致通过各种渠道流入市场的资金减少。在这种时刻,我个人看不清楚方向,创业板虽然还有少量价格适宜的票,但大部分虚胖的厉害。主板处于上下皆可的当口 。
在这种情况下,我个人的操作是,减少了高弹性的金融地产,增加了医药的投资比例,且医药的比例远高于前者。一个是因为前者弹性大,平抑组合的波动需要更多的低弹性敞口,另一个是因为,当前我以防御为主,因为看不清方向。
说实话,医药板块的估值也不便宜,申万医药指数的PE在36-40之间,但是考虑到医药板块中的主要标的盈利的确定性高以及去年医药板块基本没动,所以还可以配。