[英文文献] 利用宏观和金融数据估计动态均衡模型 [推广有奖]

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搭便车183 发表于 2004-11-12 09:36:19 |AI写论文

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英文文献：利用宏观和金融数据估计动态均衡模型
英文文献作者：Bent Jesper Christensen,Olaf Posch,Michel van der Wel
英文文献摘要：
我们表明，包括每日频率的金融市场数据，以及标准较低频率的宏观系列，有助于对动态均衡模型中的结构参数进行统计推断。我们的连续时间公式方便地解释了观测频率的差异。本文提出了两种估计结构参数的方法。首先是一种简单的基于回归的方法来估计模型的简化形式参数，并结合最小距离的方法来确定结构参数。第二种方法采用鞅估计函数，通过非线性优化方案直接估计结构参数。我们通过估计平均还原即期利率的随机AK模型来说明这两种方法。我们还提供了关于估计者小样本行为的蒙特卡洛证据，并使用20年的美国宏观和金融数据估计了模型。