经济热点讨论 资本市场（股市）地位正在强势回归么？

关键词：最后的疯狂。
我国ZF是比较反对虚拟经济过度发展的，曾笑话过欧美，现在是不是重蹈覆辙，或是另有用意。会不会巴巴罗萨，反腐轮到证券市场。

社会无风险利率进入下降周期，大批社保、企业年金、住房公积金等缩水空前，面对庞大的养老金亏空，从国家稳定的层面要求股市的投资功能必须归位；中小企业融资难，已经严重制约中国微观经济的发展。去年由国务院副总理张德江担任组长，央行、银监会、保监会、证监会等全面参与的中小企业发展工作领导小组，主要解决的便是融资问题，这种高度前所未有。而构建多层次的资本市场的紧迫性更加强烈，资本市场进入以马凯为主导，央行、银监会、保监会“一盘棋”式的高度，即意味着一个“全新的资本市场”；社保等资金保值增值，是完善社会保障体系的重要举措，这从根本上决定着中国老百姓的消费意愿，因此这是拉动消费，促进结构调整的举措之一。
　　现在，曾主导经济高增长的房地产市场难以延续，出口疲软，传统产业产能过剩，中小型新兴企业融资难，微观经济层面持续恶化进而影响就业率；社会无风险利率下降，40万亿元的个人银行存款、社保资金、企业年金等面临空前缩水压力，所有的问题交织，仔细分析，股市正是这错综复杂死结的“活扣”。资本市场回归投资功能、融资功能并重是中国经济发展的必然选择，无以替代。

国之股市之初就是为了所谓国有企业脱困而圈钱，如果企业因此脱困这个圈来的钱就与所谓的投资人无关了！目前的股市疯狂是炒黄金，炒房产的热钱，狗官们的不义之财在股市的演绎的疯狂！股票市场的热络与实体经济的过剩如此强烈的反差在说明什么！结果会怎样？如果你是草民搭上养命钱去参合只能说明你胆子大！！！

说实话，这里讨论的人有点少，观点也少。这个问题前两天我刚分析过，所以复制过来当时的分析。就算是这个问题的观点了：
跟大家分享一下最近宏观的一些观点和思考，以便大家参考和认清整体局势。降息后，大家看到了，股市和商品的分化是显著的。大量的资金涌入股市，推升了一波不小的行情，金融板块中，券商，银行保险，以及跟利率相关性很高的地产，都发生了较大的行情。大家要注意，这种现象，具备一定的正反馈加强作用。中国整体上中间制造加工产业的盈利率会逐步提高，这是因为去产能过程在继续，大宗原料价格下跌和目前的降息导致的资金成本的降低（并且有预期还要降低），这样都会改善这部分环节的利润空间，所以，股市的上涨存在这样的基础。加上，热钱真的很多，证券市场现在还在加大杠杆，所有的政策在导向这块市场，存款也在持续搬家（成为大量理财产品），所以，资金找到了出路，就是证券市场，制造一种虚假繁荣，这种虚拟资产的繁荣，还有持续的空间和时间。相应的，回到商品市场，我们可以推导出来的是，接下来，大宗商品的整体弱势或者跌势，并不会得到趋势性的改变，只是延缓。因为中国ZF，维持信用，拼命软着陆，这样，延长了各种环节去产能的时间，慢慢的去，意味着，需求不会立刻恢复到良性的局面上，所以呢，大宗弱，股市强的局面，得到了自我的加强循环。经济并没有良性，只是资金的流动趋向是明显的。这是中期的中国的情况，大家心里有数。这种模式，以消耗居民未来的潜力来制造的繁荣，看看能维持几年。大家可以适当增加股市上面的配置。这个是中期的局面。
接下来看短期，短期来看，大家要注意证券市场上面权重股的极端放量，我估计，极端放量意味着短期到位，非权重股接下来会接过接力棒。具体表现为，影响股指的权重股会进入调整，且波动率还会加大。而小盘股，非权重板块的股票会继续热闹下去。商品整体应该会进入反弹，但不会轻易转势上涨。整体还是弱势中的波动。

    本轮上涨实在突兀，根据收集的信息和判断，原因主要有：房地产行业资金流入股市；银行、证券等低估值股票复苏；民间资本投资渠道受限（房地产不景气，互联网金融前途未卜），股市是理想的出路之一，尤其是在前几天被资金引爆的氛围下；融资融券为资金操作提供了较大的杠杆（融资余额激增）；另外沪港通或许亦是原因之一，方便外资进入沪市（有兴趣可以查看每天沪港通余额，以及通过沪市与深市对比）
    个人更倾向于本次是阶段性行情，而非大盘逆转。
    另外，关于资本市场（股市）的一点看法：
1、中国的股市从来没有强势过，包括股票融资在内的直接融资总额占社会融资总额的比重不到20%，金融系统呈现出银行系一家独大的局面。
2、即使是这样，股市也并未真正发挥经济晴雨表的作用，而是沦为上市公司圈钱、股民赌博之场所。财务造假、老鼠仓等违法事件层出不穷，上市公司将股民当猴耍，监管、处罚不力，市场有效性比之美国、香港等地差太多，当然，以散户投资者为主的特点也是原因之一。
3、希望监管机构能够制定更为科学合理的监管措施并坚决执行，投资银行加强自律、审慎推荐，上市公司自觉遵守相关法律法规，投资者加强价值投资理念、减少投机。唯一在各参与方的共同努力和协作下，中国的股市才能真正成长为健康的资本市场。

拉高股市有一举多得的作用,在3500之前都是送钱阶段,在无法提高居民实际收入的情况下,靠股市送点钱可能也是当局的一个想法,股市收益率必须要超过楼市,资本有了新去处,放水的资金也不会一味的流向楼市,打击唱空和做空中国的资本,使一部分资金继续留在国内,减小美元升值的压力.