[CFA考试] 有没有人懂General Cash Flow Immunization？ [推广有奖]

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楼主

wjve 发表于 2014-12-25 21:32:49 |AI写论文

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不知道坛子里有没有人懂General Cash Flow Immunization，这个策略的大概意思小弟懂，就是在构建immunization时，可以将未来的cash inflow也考虑进来作为偿还liabilities的来源之一，但具体的构建过程就有点晕了，看CFA3级NOTES里说的也很模糊，就截取了相关内容请教大家：
无标题.jpg

我想问，为什么在构建时把未来的cash flow当成zero？如果把这个cash flow当成zero的话，那又赋予这个cash flow一个0.5的duration干什么？这个cash flow对portfolio的duration contribution不是仍然等于0吗（zero X 0 = 0）？请大神指点，拜谢！