风险溢出与风险传染的区别是什么？

矮茎皱粒要开心 发表于 2021-4-26 20:26
您好，我想请问一下均值溢出和波动溢出的区别是什么？我现在的论文是用分位数回归求解CoVaR，然后来度量商 ...

可以去看看湖南大学王钢金老师和谢赤老师的论文

风险溢出（Risk Spillover）和风险传染（Risk Contagion）都是描述金融市场中风险如何影响不同市场或机构的概念。虽然它们在一定程度上相关联，但有明显的区别：

1. **风险溢出**：这个概念指的是一个市场、行业或者国家的经济事件对其他市场或经济体的影响。这种影响通常通过各种渠道传播，如贸易联系、投资组合调整、汇率变动等。例如，如果美国股市大幅下跌，可能会引起全球市场的恐慌和波动，这就是一种风险溢出效应。

2. **风险传染**：这个概念更侧重于描述金融体系内部的连锁反应。当一个金融机构或者市场受到冲击时，这种影响可能通过借贷关系、交易对手风险或其他金融联系传递给其他机构或市场，从而导致更大的系统性危机。例如，次贷危机中，美国次级房贷市场的崩溃迅速传染至全球金融市场，许多银行和金融机构因持有大量次级债券而遭受巨大损失。

总结而言：

- **风险溢出**更多的是指外部经济事件的影响跨过国界或者市场界限的过程。
- **风险传染**则强调金融体系内部由于相互依赖关系导致的负面效应传播。

两者都反映了全球金融市场的一体化程度和系统性风险的存在。理解这两个概念有助于我们更好地分析和预测全球经济与金融市场的动态，以及制定相应的风险管理策略。

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