|
新书《如何每年赚20%以上》是我这一生中最大的研究成果，超过我以前所有研究的总和。
掌握这本书中如下的ROE-PB价值投资思想与方法五大要点，就能多赚很多钱。大大超过自己的工资收入。
1.按PB相对高低进行组合高抛低吸，按PB相对高低决定仓位
在我以前的专著中，认为“高抛低吸”是投机，中长期持有才是价值投资。
实际上，价值投资者不在于持有时间的长短，而是应该善于高抛低吸，摊低成本。
PB相对是高还是低，是指相当于行情与今后的ROE而言是高还是低：
目标股票今后的ROE比较高，或者行情比较高涨时，即使PB稍为高些，我们还是说其PB相对比较低；
反之，目标股票今后的ROE比较低，或者行情比较低迷时，即使PB稍为低些，我们还是说其PB相对比较高。
越上涨，PB相对越高，其投资价值越低，就应该卖得越多，仓位越轻；
越下跌，PB相对越低，其投资价值越高，就应该买得越多，仓位越重。
组合高抛低吸是指高抛低吸可以不在同一只股票中进行：逐步卖出PB相对高的，逐步买进PB相对低的。
在融资买股票以后，更要尽可能高抛低吸，因为融资买进的股票，按照先进先出的规则，必须在半年之内卖出。
2.PB相对很低时融资再买
在我以前的4本《投资理财》专著中，都反对借钱炒股，千万不要借钱炒股，认为这是投机。在我2013年11月出版的《如何每年赚20%以上》中认为，对于具有ROE-PB投资价值的股票，在PB相对很低时应该越跌越融资买。
现在融资买股票的年利率实际上是8.84%。如果融资1000万元买股票：每天都要支付2319.4元的利息；遇上双休日，周五融资，下周一就要支付6958.3元利息；遇上大的假日，周五融资，下下周一就要支付23194元利息。似乎怪吓人的。
但是，对于每年稳赚20%以上的公司股票，只要在几个月，甚至几年的相对低点，融资买进，这还是非常值得的。
例如，如果于2014年3月11日，融资1000万元买进8.6元的兴业银行（浦发银行的情况类似），那末至2014年4月8日共28天，需要支付利息64943元。当天股价上涨至10.5元，共上涨22.093%，也即股票账面上盈利2209300元，减去利息，实际上盈利2144357元。
一般说来，ROE稳定在15%以上的股票，从阶段性（几个月以上的）低点上涨50%左右以后可以清仓。
这样：如果是上涨中均匀地卖出的话，那末只能赚25%；但是，如果在底部时仓位为200%，那末就能赚足这50%；而如果在底部时仓位为150%，那末能赚37.5%。
3.PB相对中位时融资打新
在PB相对很低时，行情比较低迷，往往没有新股发行。
等到行情稍稍起来以后，新股就开始发行了。
但是这时，PB相对还不高，还是满仓着股票，没有资金打新股。
一般说来，融资打新股会有不小的收益。
例如，2015年年初，有几个星期，证监会让大家集中打新股。一周发行20多只新股，满额申购需要600万元资金左右。
融资600万元资金打新股，平均需要支付4天的利息，总共是5567元利息。
而这600万元资金打新股，一般能够赚6万元以上。扣除利息以后，一周可以多赚54000多元。
例如，平均62万元就能中东方证券1000股，从而赚1万元以上。而62万元的5天融资利息是5×620000×8.35%/360＝719.03元。
4.一般不止损
只有发现股票价值有很大下降（基本面或公司发生意外的重大恶化）时，才考虑止损。一般情况下不止损。
试想，如果10元买进，跌至9元时就卖出，公司与基本面在这期间都没有重大恶化，那末这算什么ROE-PB价值投资？
5.全避红利税
由于采用了高抛低吸的战术，大多（持股不到1个月）需要支付20%的红利税，这些红利税有的甚至在股价的1.5%左右，所以，必须避红利税。
采用的战术是：在股权登记日之前一二周内逐步逢高清仓并调仓，逐步逢低买进一些近期已经分红的，或者还有很多天才分红的ROE-PB投资价值类似的股票。在登记日过后，再逐步逢低买回来，或者换回来。如果换过来的那只股票已经分红，那末也可以不换回来。
在2013年，这个实践非常成功。不仅全部避了股价1%以上的红利税，而且还顺便赚了好几个百分点的差价。
| 
发帖
雷达卡
加好友,备注jr
京公网安备 11010802022788号
论坛法律顾问：王进律师
知识产权保护声明
免责及隐私声明
