[英文文献] 含平稳和非平稳协变量GARCH-X模型QMLE的渐近理论 [推广有奖]

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金融基金342 发表于 2004-11-17 16:54:00 |AI写论文

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英文文献：含平稳和非平稳协变量GARCH-X模型QMLE的渐近理论
英文文献作者：Heejoon Han,Dennis Kristensen
英文文献摘要：
摘要研究了加了一个解释变量GARCH- x模型的GARCH模型的高斯拟极大似然估计的渐近性质。附加的协变量允许显示由其长内存参数dx捕获的任何程度的持久性;特别地，我们考虑到平稳和非平稳协变量。我们证明QMLE'?进入波动率方程的回归系数的s是一致的，并且在大样本中呈正态分布，与持久性的程度无关。这意味着标准推理工具(如t-statistics)不必根据持久性级别进行调整。另一方面，波动率方程中的截距不是identifi?这与Jensen和Rahbek(2004，计量经济学理论20)的结果相似，他们为具有爆炸性波动的纯GARCH模型开发了类似的结果。