楼主: jovichau
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[金融] 关于期权复制和期权对冲之间的关系 [推广有奖]

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楼主
jovichau 发表于 2015-5-22 20:54:01 |AI写论文
50论坛币
最近再看这一部分,入门,有几个问题想知道:
1.期权复制与静态对冲之间的关系?
2.一般情况下,我们采取怎样的复制策略和对冲策略。
3.静态对冲的定义是什么

谢谢,如果可以,求推荐这部分讲的比较明白的书籍或论文。

关键词:求推荐 论文 书籍

沙发
见路不走 在职认证  发表于 2015-5-26 14:51:19
期权复制是指对期权进行定价时,通过用现有的证券(包括无风险的银行存款和有风险的股票等)组成投资组合,使该投资组合产生的支付流与期权相同,就是复制了,该投资组合的成本就是该期权的价格。方法是BS模型,用的是无套利理论以及等价鞅测度理论。静态对冲就是指一次性通过一定的投资组合完全对冲掉风险。应该说期权复制也是一种静态对冲的方法,因为期权本身是难以一次性对冲风险的。
一般情况下对冲都采取动态对冲的策略,动态对冲指金融机构按照最新的市场状况不停买卖,调整自己的对冲部位,动态对冲的原因是有些产品的风险,比如期权,很难通过静态对冲一次消除掉。

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