WIND债券定价算法说明

正好正在看wind

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太贵了,有点抢钱的意味!

金融学爱好者 发表于 2015-7-21 19:02
最近在看国债期货，书上为什么将国债价格与收益率曲线的关系图画成凸向原点向下倾斜，有时画成凹向原点向 ...

如果没记错的话，一般的固定利率债券凸性（convexity）是正的，即是凸向远点的。含权债在行权价格附近有负凸性，导致曲线凹向原点。
你说的国债，不太清楚是什么情况，最好附个图看一下。

感觉太贵了呀楼主

PPT转PDF，比较简单

HITlorraine 发表于 2015-7-21 16:46
好久不发帖了，不太懂论坛币都该怎么设置，稍微调整了下，又增加了中债的2个编制说明。
最近在研究债券的估 ...

图片终于上传好了，请前辈看一下，左边图片中期货价格收益率曲线是凹向原点（也就是负凸性），但是右边图中期货价格收益率曲线却是凸向原点（正凸性），为什么同样是期货价格收益率曲线一个正凸性，一个是负凸性呢？还有就是为什么存在转换期权会使得期货价格收益率曲线表现出负凸性呢?十分谢谢前辈能抽空回答

不错，看看！

不错

金融学爱好者 发表于 2015-7-23 00:26
图片终于上传好了，请前辈看一下，左边图片中期货价格收益率曲线是凹向原点（也就是负凸性），但是右 ...

CTD的筛选和国债期货的负凸性.pdf (480.85 KB)

2015-8-3 11:47:21 上传

CTD的筛选和国债期货的负凸性

找到了一篇相关文章，看看能不能帮到你

我的理解是，国债现货具有负凸性，而国债期货由于CTD的存在，具有了期权性质，所以具有负凸性。