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什么是风险投资体系_风险投资体系的基本框架_风险投资机制如何完善
什么是风险投资体系
风险投资体系是指与风险企业投资活动有内在联系的机构、机制、制度的总和 ,包括风险投资组织体系、风险投资撤出渠道、为风险投资基金或者风险投资公司服务的金融机构和中介组织、政府对风险投资的监管体系以及发展风险投资的法律法规体系。
风险投资体系的基本框架
①风险投资公司：具有独立法人地位，专门筹集和投入风险资本的投资经营机构；
②风险资本：由基金公司和基金管理公司通过定向募集，主要以私募的方式形成的资本金；
③风险企业：从事高新技术产品开发、生产、经营的企业，由三个基本要素构成，以风险资本的融资、投资与退出为核心，还涉及风险投资、风险担保、风险中介服务、配套投资市场等与风险投资相关的法律、法规，是一个复杂而程序化的价值增值循环运作系统。其投资对象为具有较好发展前景的中小企业和高新技术创业以及产品开发风险较大的科技项目。风险投资是一个研究技术、投资、管理的集成运作过程，从而可全面、系统地化解技术风险、市场风险、管理风险，有效地协调资本市场与风险投资公司以及风险投资企业之间的关系，更好地寻找并实现资本的价值增值。
风险投资机制如何完善
（1）政府对风险资本的投资引导和管理力度有待强化
我国政府目前所采取的政策主要是集中于增加风险资本的供给上,但对需求端的引导不足。如果政府没有采取相关的政策对风险资本加以引导和管理,势必会导致资本潮涌式进入某个技术领域,造成该行业的泡沫化现象,进而导致资源的浪费。以国内战略性新兴产业投资为例，前段时期由于我国的太阳能光伏产业投资过热，在当前市场受阻、外需不振的形势下，导致太阳能相关企业损失惨重。实践表明，政府政策应该着眼于从对资本的供给面和需求面两方面着手，引导和利用风险资本进行有效投资，实现资源的合理分配，这样才能更好地促进高科技产业的发展。
（2）科技转化率偏低、研究开发能力较弱、缺少创新要素的强力支撑
科技型中小企业的产生和发展不仅取决于企业个体，而且受整个国家创新体系的影响。这个系统由基础科学、产业基础技术、产业应用技术、范式技术、应用技术等技术要素和技术传递链构成一个有机整体，科技型中小企业在这个技术链中发挥着技术接力棒作用。美国硅谷存在着大量的科技型中小企业，一方面与大量民间资本的催化作用分不开，另一方面与硅谷内有斯坦福等著名大学的技术系统支撑和创业文化氛围密不可分。没有完善的技术系统、坚实的基础科学研究和丰富的产业基础技术等创新环境要素，那么即使有大量的风险资本，也无法孵化出真正的科技型中小企业。与北京、上海、江苏等地相比，浙江国家级院校和科研院所数量较少，科技型中小企业缺少强大的技术系统的支撑，是一个需要加以重视和研究改进的关键问题。
（3）极度缺乏职业性的风险投资专业人才
在风险投资主客观诸多要素的组合中，最重要的是人的资源，特别是集专业知识与投资意识于一身，具有资本市场实践经验的风险投资家，对发展风险投资业至关重要。而目前浙江省具有良好知识背景和成功经验的知名投资者依然屈指可数，许多投资者乃是从实业或者其他关联领域跨行进入风险投资领域，依然需要一个历练和优胜劣汰的过程。
（4）风险资本的退出渠道相对单一
相较于美国市场的多种退出机制，我省风险资本的退出机制比较单一。目前，浙江省还缺乏统一的低级资本市场（区域产权交易市场），浙江的大部分科技型中小企业是个体企业、民营企业，没有系统完善的财务管理制度，资产结构不清，总体管理水平较低，较难以达到证监会的严格要求，其中仅有少数优质企业能通过上市实现风险资本的退出。由于退出机制的不健全，导致部分非常需要资金支持的高科技中小企业得不到风险资金的支持。
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