Bootstrapping市场微观结构噪声下的预平均已实现波动率

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英文文献：Bootstrapping市场微观结构噪声下的预平均已实现波动率
英文文献作者：Ulrich Hounyo,Sílvia Goncalves,Nour Meddahi
英文文献摘要：
本文的主要贡献是基于Jacod等人(2009)的预平均方法，提出了一种用于推理综合波动率的bootstrap方法，其中预平均是对连续观测的所有可能的重叠块进行的。预平均收益的重叠性质意味着这些依赖于kn, kn随着样本大小n缓慢增长。这促使了块引导法的应用。我们证明了Politis和Romano(1992)提出的“块的块”bootstrap方法(Buhlmann和Kunsch(1995)进一步研究)只有在波动率恒定时才有效。分段自举法的失败是由于在波动率是随机的情况下，预平均收益的平方具有异质性。为了保持平方预平均收益的依赖性和异质性，我们提出了一种新的程序，将野bootstrap和块的块bootstrap结合起来。给出了该方法对百分位区间的一阶渐近有效性的证明。蒙特卡洛模拟表明，块的野块自举改进了现有一阶渐近理论的有限样本性质。我们用实证工作来说明它在实践中的应用。

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