[英文文献] 长期股票-债券相关性的宏观金融决定因素:DCC-MIDAS规范 [推广有奖]

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股权投资基金528 发表于 2004-11-24 15:45:55 |AI写论文

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英文文献：长期股票-债券相关性的宏观金融决定因素:DCC-MIDAS规范
英文文献作者：Hossein Asgharian,Charlotte Christiansen,Ai Jun Hou
英文文献摘要：
本文利用动态条件相关模型和混合数据抽样方法研究了长期股票-债券的相关性。长期相关性既受宏观金融变量(历史和预测)的影响，也受滞后实现相关性本身的影响。宏观金融变量和滞后实现相关性在预测长期股票-债券相关性时同时显著。在考虑宏观金融变量的情况下，股票-债券长期相关性的表现有很大的不同。当经济疲软时，长期相关性往往是小的/负的，这支持了股票-债券总相关性的逃离质量现象。