[英文文献] 波动性跳跃及其经济决定因素 [推广有奖]

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比特币网站255 发表于 2004-11-25 11:59:38 |AI写论文

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英文文献：波动性跳跃及其经济决定因素
英文文献作者：Massimiliano Caporin,Eduardo Rossi,Paolo Santucci de Magistris
英文文献摘要：
财务回报的波动性以快速和大幅度的增量为特征。我们提出了一个扩展的异质自回归模型，以纳入跳跃到动态的事后波动措施。利用纽约证券交易所36只股票的实际波动范围，我们证明了波动性有一个正的跳跃概率。波动率跃升的一个共同因素与一组金融协变量相关(如方差风险溢价、标准普尔500交易量、信用违约掉期和联邦基金利率)。美国银行的信用违约互换和方差风险溢价预期跳移动预测能力,从而确认突然大量增加的普遍解释股市波动性可以预期美国银行业信贷恶化以及未来市场预期的变化的风险。最后，将模型扩展到将信用违约互换和方差风险溢价纳入跳跃规模和强度的动态中。