我有一个关于证券市场线的问题要请教。
在一定时期的市场内,即无风险利率和市场平均收益率是相同的情况下,证券市场线是固定的一条线。
因为R=RF+b(RM-RF),即SML是证券组合或者单一证券必要收益率和其风险B值的线性函数。
所有定价正确的证券或者证券组合都能在同一条线上找到。
只有当市场变了,SML的斜率才会发生变化。
但是某些资料上这么写:证券市场线反映了人们回避风险的程度,即直线的倾斜越陡,投资者越回避风险。
是否可以这么理解:所谓的回避风险,即人们在承担相同风险时要求的收益率大了。
这个问题困扰了我好久了,怎么想也不明白。请明白人给正确的解答。感激不尽。
[此贴子已经被作者于2009-5-26 22:50:32编辑过]