请教Black-Scholes Model的一个问题

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请教高手一个问题：

在学习FRM的Handbook时，关于Black-Scholes Model，书上写道：Black-Scholes Model是以几何布朗运动为基础，并且给出了这个几何布朗运动的公式dS/S = μdt + σdz，其中μdt代表drift component（漂移成分），而σdz代表stochastic component (随机成分)；然后书上给出了Black-Scholes Model，即欧式看涨期权的定价公式是c = SN(d1) − Ke−rτN(d2)，那么是否可以这样理解SN(d1)就是一个漂移成分，而Ke−rτN(d2)则是一个随机成分？

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关键词：SCHOLES choles model Black Holes model

当然不是了，期权定价公式相当于一个加权平均公式，N（）相当于概率，是根据前面的偏微分公式在风险中性下的解，是不同的。

同意,前面一项相当于期望的总收益,后面一项相当于成本,期权价格就等于收益-成本.

这个几何布朗运动的公式dS/S = μdt + σdz，是股票价格变化的随机过程
Black-Scholes Model给出的是期权的价格，即欧式看涨期权的定价公式是c = SN(d1) − Ke−rτN(d2)
不是一个东西

同意楼上几位的解释~~~
如果楼主还是不理解的话可以去看下最后那个定价公式是怎么推导出来的，就可以知道原因了~~~

股票价格服从几何布朗运动的话，期权的价格就不是几何布朗运动了
因为从风险中性的角度加上时间价值的话，两者的价格并非线性相关的

其实期权是个衍生品 它的表地资产是股票 而要求T时刻的期权价格(S(T)-K)的正部 只不过B-M模型解出来显式解了

期权的价值等于，现价（S）减去协议价（K）就是BSM模型的结果。楼上说N相当于概率，也可以这样理解。最好推几遍公式就熟悉了，没时间这样理解也不错。

Great! All of your kind help is highly appreciated!