使用GARCH模型的样本容量最大可为多少？两万是不是太多了？

9# hanceland 谢谢教授，可是还是不是很懂。我用的是权证的五分钟数据，每个权证从上市到现在的五分钟数据，然后变量选取为我使用的每个时间间隔【权证波动率=（最高价-最低价）最低价】，想用garch模型来分析权证的价格波动特征，本来在引起权证异常波动里加入价值函数变量的，可惜不显著，然后另外一部分就是权证和标的股票的价格波动之间的格兰杰检验（波动率的格兰杰检验还没做，不知道有什么结果，但是做了收益率的格兰杰检验，比较显著。收益率=log（pt/pt-1）,pt为时间间隔内的收盘价，pt-1为前收盘价）。大家还能再给我些建议么？
ps：为什么我看到有的论文上把价值函数变量加入garch模型中很显著而且系数都快接近1了，而我做的不显著呢？很是苦恼

i do not know.
It quite depends on how liquid is your warrant.
but you can always try to run you estimation on data at different frequence, like 5min, 10min, 30min, 1h, daily, to see how they behave.
I do not know garch very well.
Btw, could you explain a little bit what 格兰杰检验 you are talking about? For me, it is the test of cointergration.