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雷达卡
【充实计划】
今日阅读2小时，累计阅读42.5小时。
【阅读笔记】
今日阅读《大而不倒》第17、18章。主要讲述了在华尔街个体性的风险已演变成系统性风险，摩根斯坦利、高盛、第一储备基金、通用电气等都出现流动性危机，一个一个大公司向美国ZF寻求援助，美国ZF面临的问题一个接一个，他们对待市场的认识也在悄然发生改变。
雷曼引发的市场恐慌像黑死病一样在华尔街甚至整个经济体蔓延，摩根斯坦利、高盛都处在对冲基金要求赎回的重压之下。股市做空者也没停下脚步，虽然摩根斯坦利季度盈利仅同比下降3%，但是股价却下降了30%。市场普遍认为，摩根斯坦利会成为下一个“雷曼”。除此之外，美国第一储备基金和通用电气情况也不乐观。美国财政部的脚步一直没有停歇，从雷曼到梅林，从美国国际集团到现在的摩根斯坦利，一个一个积极从中斡旋，帮助出谋划策。曾经保尔森因为拒绝紧急救援雷曼而备受称赞，但是雷曼申请破产后出现的毁灭性的影响是他也是整个市场始料不及的。货币基金出现问题后，以这样的速度发展下去，存款也可能岌岌可危，支持整个金融系统的信心已经出现崩塌。
保尔森知道这是他所见过的最可怕的“金融恐慌”。欧洲央行行长特里谢对于美国ZF让雷曼破产的决定感到极为愤怒，同时他大力游说伯南克去国会申请ZF援助。面对当前的局势，保尔森和伯南克一致认同，之前那种一次决定一家金融公司命运的方式已不足已对付现在的纷乱局势了，已经到了必须系统地把问题解决掉的时候了。但是推动国会接受并同意救市绝非易事，共和党会抱怨说这是社会主义作风，民主党则会对救助白领中的知名人士吹毛求疵。而且，值得注意的是，救市虽然会减少投资者的损失，但是却会让华尔街中饱私囊，大多数被贷款套牢的美国百姓没有得到任何直接的帮助。最终，在保尔森、伯南克等人的极力游说下，美国国会开始将救市措施纳入议程。波尔森也提出了“问题资产救援计划”，也即TARP。
为了挽救市场，重拾投资者信心，可以通过注资的方式，可以通过购买资产的方式。保尔森的应对方案是把私营部门的解决方案应用到解决系统性问题上来，推动企业合并以令其优势互补。保尔森以及盖特纳言辞严厉，强硬要求高盛收购美联银行，摩根大通收购摩根斯坦利。高盛收购美联银行成功，使得高盛实现转型，成为银行控股公司。摩根大通与摩根斯坦利的并购遭到双方的一致抵制，最终摩根斯坦利成功从日本三菱获取了资金支持。我想特别指出一点，在摩根斯坦利需求融资时，中投也积极参与其中，可惜被日本三菱捷足先登，使得中国投资银行业错失了走出国门、实现国际化的发展机遇。
除此之外，美国司法部声称将会对违法做空进行调查，美国证监会也开始准备出台禁止做空金融股票的禁令。事实上，没有任何证据显示卖空者正在传播任何关注破坏市场的谣言来拉低股价。禁止做空可谓是千呼万唤始出来，从雷曼CEO富尔德开始就一直呼吁对做空者采取措施。假如在中国，我们的“效率”定会让他们羡慕嫉妒恨。
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