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雷达卡
股价崩盘风险
考虑到使用个股实际收益率来衡量股价是否发生暴跌时，没有考虑市场因素的影响，因此，我们使用个股周收益率对市场周流通市值加权平均收益率回归，即估计模型：
（1）R_(i,t)=α_i+β_1 R_(m,t-2)+β_2 R_(m,t-1)+β_3 R_(m,t)+β_4 R_(m,t+1)+β_5 R_(m,t+2)+ε_(i,t)
其中，R_(i,t)为公司i的股票在第t周的收益率，R_(m,t)为第t周的市场周流通市值加权平均收益率。之所以在模型中加入市场收益率R_m的滞后项和超前项是为了控制非同步交易带来的影响。ε_(i,t)为残差项，表示个股收益未被市场所解释的部分，若ε_(i,t)为负且绝对值越大，说明公司i的股票与市场收益相背离的程度越大。使用W_(i,t)=ln(1+ε_(i,t) )作为公司特定周收益率。我们使用负收益偏态系数（Negative conditional return skewness）作为第一个崩盘风险指标，记为NCSKEW。计算方法如公式所示。
（2）〖NCSKEW〗_(i,t)=-[〖n(n-1)〗^(3/2) ∑▒W_(i,t)^3 ]/[(n-1)(n-2) (∑▒W_(i,t)^2 )^(3/2) ]
其中，n为股票i在第t年中交易的周数。
第二个崩盘风险的指标为收益上下波动的比率，记为DUVOL。其可以捕捉到股票收益率非对称波动，算法如公式（3）。
（3）DUVOL=log{[(n_up-1) ∑_down▒W_(i,t)^2 ][(n_down-1) ∑_up▒W_(i,t)^2 ]}
其中，n_down为公司i的周特有收益率低于年平均收益率W_i的周数，n_up为公司i的周特有收益率高于年平均收益率W_i的周数。
以上是前辈们研究出来的股价崩盘风险指标的计算过程，我有一下几点疑问：
1、在公式（1）中R（m,t)为第t周的市场周流通市值加权平均收益率,是不是不同股在同一周的这个数都是一样的呀
2、在公式（2）中得n为股票i在第t年中交易的周数，这个周数是不是要自己根据找的数据一周一周的数出来呀，但是A股那么多，要是一点一点数效率好低，做过这个的亲们你们是怎么算出来这个N的。
3、在公式（3）中 ∑_down▒W_(i,t)^2这部分是不是周特有收益率低于年平均收益率的W_(i,t)的平方和呀
真心感谢~
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