在进入投资行业之前,一直认为投行是一个高大上、精英类型的工作。没想过也不觉得自己会有走上这条路的一天(不归路啊)
接触金融,从信托开始。最早呢,是进了一个家小公司做了一名金融研究员。哈哈,是不是听起来也很高大上?实际工作很杂也很枯燥,每天除了收集行业信息,学习别人文章,偶尔自己写两篇媒体约稿。大部分时间是做信托产品和资管产品的数据收集。后来更是拓展到私募产品的数据收集。数据收集好了要做分析了吧?分析看起来好像很难,其实也蛮简单的。不过每个行业都一样,抱着应付的态度去做事,什么都简单。如果自己想做好,那就不简单。产品分析同样涉及到行业的发展,行业前景的预估,以及对相应投资行业的理解。
不过公司要求简单,因为是更多是做给投资者看,所以说白了,就是对信托产品进行基础分析,收益啊,结构啊,投向啦。虽然事很杂,不过确实了解到了很多金融知识,也促使自己进一步向投资的道路前进。
现在的很多金融产品都是来自信托,比如券商资管,基金资管什么的,很多人直接被这些产品称为小信托。因为产品结构基本一致。
从信托的发展也能看到金融行业的发展,由松到严,由通道业务逐步引导向自主管理业务。混业经营成为常态。
做了一年就跑了,可能有人要鄙视了。哈哈,其实每个人换工作都会有自己的理由,虽然听起来不一定合理。不过对我来说,最好的选择就是换。
正式开始从事私募基金工作,虽然加入的是一家刚起步的小公司。刚去其实真的会的不多,不过老板确实不错,什么都敢让我去做。
做的第一件事是设计一个私募股权投资基金,是不是听起来又很复杂的样子?
基金产品的设立没那么难,但不接触过肯定不是那么容易。产品设计的重点在收益的测算、安排和风控措施的设定。
基金目前一般以有限合伙的形式为主,不过也有一部分采用契约型的形式。契约型相对简单,不过一般要求第三方存管。
我选的是用有限合伙,所以第一步是注册合伙企业,然后是设置基金架构,也就是交易架构(网上都有,大神轻拍砖,个人经历不涉及专业)
一般简单的架构就是基金公司作为发起人,出自1%-2%作为普通合伙人(GP),然后引进资金(银行为主、信托、金融机构等)作为有限合伙人(LP)
期限设定,一般根据项目的进度,比如股权投资类,一般设定为5+2;房地产类或者基建类一般3+2居多;证券投资灵活性较高,1年,2年,1+1,或者2+1都可以。
至于收益分配就比较复杂了,除掉一般2%左右的管理费,如何平衡投资收益和投资分配要自己根据资金成本来测算,预估出一个最低值和最高值。
分配方案常见的有,LP基础收益8%-10%,然后分配超额收益,GP提取20%。如果有劣后级LP,那么优先分配。如果没有那么根据出资额平均分配。
投向就简单了,一般是基金管理人拟定好。当然也可以与投资者共同协商,比如产业基金,ZF引导基金,3P项目基金等。
最后就是信息披露了,这个最好是一季度一披露,让投资者充分了解基金投资进展情况,避免不必要的麻烦。
产品募集完成之后要去基金业协会备案,备案完成之后基金就算正式成立了。
这个是理想状态,实际情况是产品做出来了,你要再做一个宣传PPT,然后开始找资金,也就是我们说的募资了。
募资的过程就不赘述了,结果很不理想。可能是收益给的太低,也可能是公司背景太弱。总之最后是靠着老板个人的资源完成了产品的募集。
好了,基金成立了,那么要找项目,要投资了对不?那么问题又来了,由于公司所处的地区相对发达城市来说比较落后,项目自然就少,结果就是项目标的难找
转了一圈,发现其实投资真心不好做,不管是融还是投,都需要大量的社会资源。没有资源想做好投资真的不容易,自身实力要硬(财务,管理,沟通技巧),但资源也要多(社交是条路,不过我坚信前提要有硬实力)
电视上都是骗人的,最少在我们这种二三线城市来说,投行真不是那么高大上
、、、、、、今天就写到这,后面有时间在和大家继续分享