楼主: miraclescreator
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[FRM考试] HANDBOOK92页 table 4.1 [推广有奖]

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楼主
miraclescreator 发表于 2009-9-22 12:48:37 |AI写论文

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看不下去了 怎么回事呢 我按照上面的过程也得不到表中数字啊 uniform to normal 还有 连价格都算不对...有没有人懂的 来讲讲吧 感激不尽...
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沙发
miraclescreator 发表于 2009-9-23 11:05:26
有没有人在看啊 虽然我看的很慢。。。但是 看的快的人可以回顾一下嘛。。。

藤椅
cpa2002ly 发表于 2009-9-23 14:51:06
94页4.1.3下面第三段就是对这个表格的详细说明,先从均匀分布U(0,1)中生成随机变量u,就是表中的第一列,然后根据u=N(x)逆变换,找出对应的x,代入几何布朗运动的公式中,求得价格的增量deltaS,与前一期的价格相加得到新的价格。
关键是查表。
举例:第一个u为0.043,因其小于0.5,故X值必定落在X轴左方,为负值,根据正态分布左右对称的特点,1-u值对应的X=所求X值*(-1)。1-u=0.957,查累积正态分布表得到-X应落在1.71与1.72间,那么所求X即在-1.71与-1.72间,书上的得数是-1.717. 此值代入u*deltaT+标准差*deltaZ(即0*0.01+0.2*(-1.717)*sqrt(0.01))=-0.03434,即第二列数据,第二列*上期价格=-0.0343*100=-3.43,即第三列的价格增量,最后用这个增量去加上期价格即可得到本期价格。
第二个u为0.8338,直接查表得X约为0.97不到一点,同理0.97*0.02得第二列数字为0.0194,再用上期价格96.57*此数,得增量1.872,再相加,得98.44。

顺便传个EXCEL的累积正态分布表,网上载来的,比查纸质的方便些。

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