[英文文献] 经济政策的不确定性与股票市场的长期波动及相关性 [推广有奖]

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三季报199 发表于 2004-12-11 10:08:39 |AI写论文

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英文文献：经济政策的不确定性与股票市场的长期波动及相关性
英文文献作者：Hossein Asgharian,Charlotte Christiansen,Ai Jun Hou
英文文献摘要：
我们使用贝克、布鲁姆和戴维斯(2016)的经济政策不确定性指数，并结合混合数据抽样(MIDAS)方法来研究长期股市波动和相关性，主要针对美国和英国。美国和英国股市的长期相关性积极地取决于美国经济政策的不确定性冲击。这种依赖是不对称的，只有正冲击(增加的不确定性)才是重要的。美国股市的长期波动在很大程度上取决于美国经济政策的不确定性冲击，而不取决于英国的冲击，而英国股市的长期波动在很大程度上取决于两者。考虑到美国经济政策的不确定性冲击，提高了对美英股市相关性的样本外预测，提高了投资组合的表现。类似的结果也适用于美国与加拿大、中国和德国之间的长期相关性。