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楼主: 麦积山都
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[校园话题] 金融理论中的压力测试如何理解_压力测试 [推广有奖]

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麦积山都 在职认证  发表于 2017-6-29 19:37:53 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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金融理论中的压力测试如何理解_压力测试

什么是压力测试

  压力测试确立系统稳定性的一种测试方法,在软件工程、金融风险管理等领域应用比较普遍。通常在系统正常运作范围之外进行,以考察其功能极限和隐患。

  在金融风险管理领域里,压力测试是指将金融机构或资产组合置于某一特定的极端情境下,如经济增长骤减、失业率快速上升到极端水平、房地产价格暴跌等异常的市场变化,然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况,看是否能经受得起这种市场的突变。

  压力测试是巴塞尔协议II中与风险价值模型VAR(99%,X)对应的概念,即对于置信度99%以外突发事件的测试。

压力测试的相关焦点

  2009年2月10日,美国财政部长盖特纳提出对全美最大的19家银行进行压力测试。这19家银行截至去年底资产均超过1000亿美元,共占美国银行系统2/3的资产和超过一半的贷款。这是美国政府旨在判定银行“缺血”程度而设定的一项调查,其最终目标是让这些金融机构在未来两年继续持有充足资本,同时仍能提供消费信贷。

  约180位联邦监管官员、督察人员及经济学家参与了测试。假定两种情景:测试设定了当前危机之下和危机深化时两种情景。第一种情景中,测试方设定,美国2009年失业率为8.4%;2010年失业率达到8.8%,房价继续下跌14%.第二种情景中,美国2010年失业率达10.3%,房价继续下跌22%。

  测试检验了19家银行在这两种情景中损失有多大、是否能生存下来、“弱者”需补充多少资本金等情况。

  测试结果公布之前,有专家指出,如果美国银行业资金缺口超过2000亿美元,那就说明这个行业遇到了大麻烦;如果不超过1000亿美元,则说明情况不像想象的那么糟。

  2009年5月7日,美国联邦储备委员会正式公布对19家大型银行的“压力测试”结果,其中10家银行必须在今年11月底前筹措到746亿美元新增资本金,以应对经济衰退加深的形势。

  其中,美国银行“缺血”最多,需要筹措339亿美元。接下来依次为,富国银行137亿美元、通用汽车金融服务公司115亿美元、花旗集团55亿美元、区域金融集团25亿美元、太阳信托银行公司22亿美元、摩根士丹利18亿美元、科凯国际集团(KeyCorp)18亿美元、五三银行11亿美元、匹兹堡国民商业银行6亿美元。

  摩根大通、高盛、大都会保险、美国运通、美国银行公司、纽约梅隆银行、第一资本金融公司、道富银行、BB&T银行控股公司因资产状态良好,顺利“过关”,无需另行筹措资金。

  测试结果显示,假如经济衰退进一步加深,这19家银行在2009年和2010年的亏损额总计可能达到6000亿美元。这一估算也被市场视为过于乐观。就更不注意节约,所以公债又鼓励了奢侈。当公债增大到一定程度时,国家从来不会公道地完全偿还,而常常通过提高货币的名义价值等惯技,借公债偿还之名,行赖账之实,使多数无辜的国民蒙受损失。

  (2)公债的用途是非生产性的,因而举债对于国民经济的发展是不利的,因为当国家费用由举债来支付之时,就是把该国一部分用以维持生产性劳动的资金抽出来转用于非生产性的国家财政支出,这样势必影响该国经济的发展。他指出:“当国家费用由举债开支时,该国既有资本的一部分,必逐年受到破坏;用以维持生产性劳动的若干年生产物,必会被转用维持非生产性劳动。就一般而论,政府在借入资本的当年,就把它消耗了、浪费了,无望其将来能再生产什么。”因此,斯密认为,举债会导致国家的衰弱。

  (3)对资本主义国家财政收入的两种主要形式,即租税和公债在国民经济中所起的作用进行了比较。他从工业资本家的角度着重指出,国家通过税收把人民收入的一部分转作政府开支,这主要是把非生产性支出从一种项目转移到另一种项目。虽然这种做法可能会阻碍增量资本的形成,但是却不一定破坏现存资本,而公债将产业资本转用于非生产用途,则减少现在存量资本,妨碍再生产正常进行。但另一方面,税收对新资本积累有影响,举债对新资本积累的损害是较小的,而人民节约收入的一部分以积成资本的能力,亦因此减损较少。把租税和公债对国民经济所起的作用进行比较后,他认为:“只有在战争继续的期间内,举债制度才优于其他制度。”因此,他承认在战时维持紧急经费支出的筹资办法是发行公债,但不赞成政府在平时用举债的办法以筹措财政经费。


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关键词:压力测试 金融理论 如何理解 美国联邦储备委员会 巴塞尔协议II 金融理论 压力测试 什么是压力测试 金融风险管理

shufuya 发表于 2017-6-30 10:28:15 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
真心不错的啊。。。
孙瑜儿这小妞长得不错~

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cly232ml 发表于 2017-6-30 10:38:48 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
好东西哦

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QQ芬 发表于 2017-6-30 10:46:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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rynh 发表于 2017-6-30 11:14:47 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
Thanks.

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jlong0923 发表于 2017-6-30 11:32:22 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
真心不错的啊。。。

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tam999 发表于 2017-6-30 16:08:17 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
真心不错的啊。。。

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nuclearant 发表于 2017-6-30 16:52:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
真心不错的啊。。。

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tam999 发表于 2017-6-30 17:05:17 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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scu_no1 发表于 2017-6-30 17:06:55 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
好东西哦
执着的追求!

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