可以看出,目前市场经过验证有效的事件已经不少,涵盖了影响股票价格的多个方面。事件驱动策略由于其策略逻辑的独特性,因此与其他常规股票策略相关性很低,再加上事件众多,资金容量大这一特点,使得事件驱动策略成为国外对冲基金非常大类的投资策略。
BigQuant回测引擎能够快速验证事件的有效性,从而开发事件驱动策略。为方便小伙伴顺利开发事件驱动策略,本文以业绩快报中净利润大幅增长为事件,验证该事件是否可以带来超额收益,未来我们会发布更多的基于其他事件的策略,敬请耐心等待。
在回测之前,我们先看策略的完整介绍:
- 策略逻辑:认为业绩快报中净利润大幅增长为利好消息,会导致价格在一定期限内上涨
- 事件定义:当业绩快报中公布净利润同比增增长超过30%
- 股票持有不超过50只,仅当持有数量小于50只时,才买入股票
- 持有时间:40个交易日
我们的策略流程是:每日更新数据,查看当日发布财务报表并且(归属母公司)净利润季度同比增长率超过30%的公司,如果出现这样的事件,就买入该股票。因此这里的分析和"选股系列"以及"大师系列"的策略依然相似,大家可以结合来看。
策略回测结果为:
从测试结果来看,该事件驱动策略为长期正收益系统。因为财报公布事件会有一个期限规定(年度报告是每年结束后4个月内,半年度是上半年结束后2个月内,季度报告是季度结束后1个月内),所以某些时间段不会有公司公布财务报表,当然那段时间就不会出现业绩快报净利润大幅增长的事件,因此仓位很多时候并不是100%。
_备注:上市公司财报披露时间一般是财报发布日期的前一天晚上8点,因此策略回测中订单生成时间是财报公布日前一天,目的是便于回测和实盘保持一致性。
原文链接:https://community.bigquant.com/t/%E9%87%8F%E5%8C%96%E5%AD%A6%E5%A0%82-%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%BC%80%E5%8F%91%E4%BA%8B%E4%BB%B6%E9%A9%B1%E5%8A%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%EF%BC%88%E5%9F%BA%E4%BA%8E%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E5%BF%AB%E6%8A%A5%EF%BC%89/256
本文由BigQuant宽客大学推出,版权归BigQuant所有,转载请注明出处。