《银行参与股权投资方式与创新模式》培训课程圆满结束！

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2016年以来，一行三会加强沟通，出台各类政策限制监管套利、空转套利、关联套利、不当创新等操作，传统持牌金融机构资管创新的空间日渐狭窄，持牌机构红利逐步消退，面临转型的压力。行走在前列的银行已经在设计落地举措，他们与投资机构联手，采用“投资机构主投+银行资金跟投”等多种方式，使得双方各自承担相应风险，并分享合理的收益回报。同时，万众创新成为政府支持产业升级的方向，“双创”给银行等金融机构带来了转型新契机。基于此我们可以预见，金融业将全面走向混业经营，全部股权投资市场也将会迎来新的竞争格局。

基于此，为了全面提升商业银行的盈利能力和综合实力，2017年8月24日—25日，清科集团旗下的清科投资学院成功举办了“银行参与股权投资方式与创新模式主题培训”。培训吸引了众多国内知名银行从业人员，就中国股权投资发展现状、国内银行参与私募股权投资行业发展与解读，法律风险分析，科技金融实务等问题展开了精彩的讨论。通过专家与学院的共同学习与探讨，为解决“如何快速掌握银行股权投资与投贷联动实操模式” “如何进行风险管理”“如何发现投贷联动与股权投资的资本市场业务机会”等当下广大金融资管机构和企业关注的重要问题提供指导。

培训由清科投资学院总监宋景凤担任主持，清科集团联席总裁、清科母基金主管合伙人符星华女士、北京大成律师事务所合伙人刘林森律师、招商银行投资银行部主管李凯峰先生、国内某银行科技文创金融事业部总经理先后做了精彩的主题分享。培训现场，学员与老师之间也展开了热烈的交流互动……

课程一：国内银行参与股权投资发展研究

清科集团联席总裁，清科母基金管理合伙人符星华

符星华女士详细解读了中国股权投资市场发展现状及趋势分析，深入剖析国内银行参与私募股权投资发展情况，并从她的观察视角分享了国内商业银行参与股权投资运作的经验与实践。

1、要点回顾

2017年中国股权投资规模现状：1.1万家私募股权/创业管理人，市场活跃度增加的同时，机构间竞争加剧；7.5万亿的管理资本量使中国已经成为全球第二大股权投资市场；已登记的私募基金从业人数超过22万人，规模不断加大；股权投资市场募资总额近4500亿元，投资总额近4000亿元，市场发展趋势稳定；投资地域分布前三位：北京（1288件案例,1916亿人民币）、广东（717件案例,360亿元人民币）、浙江（379件案例,307亿元人民币）。

2017年上半年IPO退出提速，达晨、九鼎等机构已赚翻，平均账面回报近8倍；VC可投资本存量持续增长，增幅为0.2%；VC/PE支持并购的渗透率达到53.92%，新兴产业占据行业主导；VC/PE支持企业数量共计147家，同比上升206.3%；中企海内外上市267家，创历史新高，平均首发募资额遭遇缩水；新三板挂牌企业数量超1.1万家，市值过4.8万亿，挂牌增速显著下滑。

募集资市场总貌：2017年上半年中国私募股权投资机构新募集600支基金，同比下降41.92%；披露金额的414支基金募集金额为3678.30亿元人民币，同比下降23.12%；由国家网信办和财政部共同发起，总规模达1000亿元人民币的中国互联网投资基金，在第一季度完成300亿元人民币首期募集；交通银行与中国燃气组建了首期规模100亿元人民币、面向清洁能源的股权投资基金。

2、案例分析

硅谷银行金融集团案例分析

硅谷银行主要以债权投入，向科技型企业发放贷款时，收取高于一般借款的利息，结合科技型中小企业在早期发展阶段缺少固定资产，但专利技术较多的情况，硅谷银行对科技型中小企业积极开展知识产权质押贷款。

硅谷资本直接负责股权投资，对于看好的创业企业，硅谷资本采用入股的形式直接投资，以便企业成功创业，实现公开上市或被并购时获取较高的资本增值，对高风险进行修补，其股权投资一般与风险投资机构的风投资金同时入股。

北京银行投贷联动试点案例分析

2017年3月17日，天津高新区与北京银行天津分行签署投贷联动合作协议。根据协议，北京银行天津分行将在天津高新区内全面开展投贷联动试点业务，以投资收益抵补信贷风险，提高科技企业融资覆盖面及信贷可获得率，实现市场主导与政府支持相统一。

课程二：商业银行通过私募基金参与股权投资之风险管理

北京大成律师事务所合伙人刘林森律师

刘林森律师详细解读了商业银行参与股权投资的路径、商业银行参与股权投资风险管理的必要性及私募股权基金在募集阶段/运作阶段/管理阶段的风险等。

1.要点回顾

重点法律条文规定解读——商业银行参与股权投资的路径

商业银行使用自有资金进行股权投资的路径主要包括：设立境外子公司&设立直投子公司（投贷联动）；商业银行使用理财资金进行股权投资的路径仅能针对特定客户发行理财产品获得理财资金进行股权投资，应对理财产品进行单独管理，建账和核算，确保理财产品投资标的清晰明确。

重点法律条文规定解读——商业银行参与股权投资的风险管理的重要性

商业银行参与股权投资的投诉案件频发，合规案件占比较少，因此应该加强风险防范意思，采取风险管理措施。

重点法律条文规定解读——商业银行参与股权投资的各个阶段风险披露

2. 案例分析

财产损害赔偿纠纷案例分析

销售机构在推介金融展品时，应当坚持投资者利益优先原则，履行适当性义务，根据消费者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，避免消费者因专业知识的欠缺导致不必要的损失。

金融委托理财合同纠纷案例分析

银行代销基金公司金融产品时，应当对其履行风险提示义务承担举证责任，如果怠于履行产品风险提示义务，金融消费者可要求银行承担相应赔偿责任。

客户作为完全民事行为能力人，应当明知其民事行为可能导致的法律后果。在未受到威逼、胁迫的条件下，客户对未认真审核风险揭示书、风险承受评估报告、集合资产管理合同的具体内容即签名，应视为对上述文件所载内容的知晓与确认。

课程三：商业银行股权投资业务概况及案例分享

招商银行投资银行部主管李凯峰先生

李凯峰先生详细解读了我国商业银行股权投资发展概况，与我们分享了银行参与股权投资业务的成功案例，规划出商业银行股权投资业务未来发展方向等。

要点回顾

FOF（Funds of Funds）

FOF是指商业银行与其他机构合作成立母基金，并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

投贷联动

贷、债、股投资联动机制的本质是具有不同风险偏好和收益要求的金融机构，围绕不同成长阶段的企业的差异化投融资需求，建立紧密的利益共同体。在利益共同体平台上，在信息、渠道、产品、客户等不同层面展开合作，运用丰富的金融工具，满足企业多元化需求，为企业打造一站式金融服务。

2、案例分析

(1)湖北省长江经济带产业基金案例分析
(2)湖北清科海尔长江新兴产业母基金案例分析
(3)武汉人福生物医药产业投资基金中心案例分析
(4)Energy公司“投资+贷款”案例分析

课程四：科技金融实务探索与创新

主讲人：国内某银行科技文创金融事业部总经理

陈总经理详细解读了科技金融的内涵，列举了美国科技金融模式、日本银行主导型科技金融模式及我国科技金融形式等。

要点回顾

(1)科技金融：广义上指金融为科技创新创业服务，科技为金融支撑服务；狭义上指金融为科技创新创业服务
(2)美国科技金融模式：完善的证券市场，活跃的创业风险投资市场，知识产权和著作权保护，鼓励科技创新。美国形成了以资本市场为主导的科技金融发展模式。
(3)日本科技金融模式：银行主导型科技金融模式。发达的银行体系，实施政策性金融促进科技金融发展，建立一系列政策性金融机构。
(4)中国科技金融模式：政府及相关部门，金融机构与金融市场，金融服务机构与配套体系相互配合。
(5)投贷联动下的创投合作：银行不会变成创投机构，而是与创投机构展开“亲密”合作。

四、学以致用

以下图片让您更加了解商业银行参与股权投资的相关信息！

清科投资学院举办的“商业银行参与股权投资方式与创新模式”主题培训圆满落幕，本次培训大咖云集，嘉宾讲师专业专注，课程内容精彩纷呈，学员交流轻松融洽，期间茶歇美食与欢乐共享，此次培训吸引了来自众多国内知名股权投资母基金、商业银行、金融控股集团等优质LP与国内排名靠前的VC/PE机构齐聚一堂，就商业银行股权投资发展现状、风险管理以及业务概况展开了精彩的讨论，大家建立了良好的学习合作关系。活动结束后大家都纷纷表示获益匪浅。

欢迎更多的企业加入到清科投资学院的大家庭中，让我们一同期待下一期的精彩内容，期待您的加入！

下期主题培训预告：
《揭秘新形势下的上市公司产业并购基金运作与上市公司市值管理》

详情请咨询：宋老师 18510366961

本文由清科研究中心原创，转载请注明出处。

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