[英文文献] 用估计的新凯恩斯模型解释债券回报的可预测性 [推广有奖]

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荷马史诗245 发表于 2004-12-14 10:35:22 |AI写论文

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英文文献：用估计的新凯恩斯模型解释债券回报的可预测性
英文文献作者：Martin M. Andreasen
英文文献摘要：
本文估计了一个新的凯恩斯模型，该模型解释了关键的宏观系列，十年期名义收益率曲线，以及长期和短期债券收益率之间的息差预测未来超额债券回报的能力。该模型还生成了一个向上倾斜的名义和实际收益率曲线，产生一个正的通胀风险溢价，并恢复了预期假设的无回报可预测性时，历史债券收益率使用期限溢价进行风险调整，从拟议的模型。获得这些结果的关键是一种新的随机波动规范，它允许当前的高通胀产生未来的高不确定性。