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雷达卡
杨小凯的储蓄、投资和资本理论已经证明了资本形成对于分工的作用，即不但提高了原有产业的专业化程度，而且促成了新的高学习成本（A>l）的产业形成，进而可以实现更高水平的迂回生产、迂回交易、消费品种类的增加。
（1）金融企业为什么会存在？新古典与新兴古典的微观机理
（2）迂回融资与金融企业演化
（3）流动性与金融企业演化
（4）资产流动性不足对分工的影响？如果信息不对称程度改善，企业之间可以通过合同在产品完成销售前提前拿到原材料继续生产。所以，从某种程度上说，资产流动性不足是一种逆向选择问题。
（5）机会主义行为对借贷（进而分工）的影响？机会主义行为引发道德风险，带来内生交易费用，限制了借贷活动（商业信用），使得投资项目无法实现专业化。（是不是逆向选择问题呢？所有人支付相同的市场平均利率，但每个人的违约风险是不同的，高风险项目更喜欢这种借贷，因为可以实现资产替代效应，类似完全保险，让贷方承担风险而自己获得剩余收益权；低风险项目会因利率太高而放弃贷款，所以市场上只会是风险较高的借方，即市场萎缩；然而，当贷方意识到这一状况时，又会提高信贷利率，而低风险借方会进一步退出市场，市场持续萎缩；其后果就是，与潜在的借贷活动相比，真正实现的借贷活动范围极小，机会主义行为大大限制了借贷活动的展开，从而限制了一些有利的专业化活动，使得一些分工或产业无法出现。这里一个潜在的假设是借方的违约风险源于项目风险，或借方的努力程度或经济不确定性，在这里不细分。）
（6）贷款产品出现的原因。外生交易费用可以降低内生交易费用，是否借贷，取决于外生交易费用和专业化经济（或分工经济）的冲突。双方通过契约（比如抵押和质押贷款，如果不按期还款就可能承担财产损失，这个激励机制类似于部分保险），降低机会主义行为的发生（从而降低了内生交易成本）。当然签订契约也需要费用即外生交易费用。如果内生交易成本的边际减少量大于外生交易成本的边际增加量，则签订契约就是有利的，因为可以降低总交易成本，一些无法实现的借贷活动就可以实现了，相应的高学习成本行业也可以实现专业化生产了。可见，内生和外生交易费用的替代或折衷是贷款产品出现的原因。(什么时候选择商业信用借贷（隐性契约），什么时候选择抵押质押保证贷款（显性契约）？以内外生交易费用为参数，超边际分析)
杨小凯在其储蓄、投资和资本理论中，没有考虑机会主义的信用风险，假设信用借贷是可以实现的，如果风险或内生交易成本过大，可能导致借贷无法形成。（所以，研究新兴古典的内外生交易费用）
（7）银行怎样从借贷活动中演化出来的呢？或者说为什么存在银行呢？因为需要贷款？错！并不是银行才能提供贷款，商业信用中也有信用贷款，也有抵押质押贷款。那为什么要银行呢？银行提高了专业化，实现了分工经济？错！资金供给方完全可以在雇佣人员专门从事贷款业务。市场和企业都是组织分工的两种形式。答案是贷款产品的交易效率和贷款劳动的交易效率的比较。
如果后者较大，就会选择商业贷款直接融资，比如赊销等；如果前者较大，就会选择通过银行借贷，银行从而产生。可见，劳动交易效率和产品交易效率的替代或折衷是银行出现的原因。是否能对当前移动支付（如支付宝、微信支付和银联）的微观机理有所启示呢？
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