债券价格、通胀预期以及货币增长

我觉得楼主的理解是正确的

是涨的  没错

通胀预期下，长期债券价格下降的风险增大，投资者对其需求会下降，而当前发行对发行者有利，会增加供给，因此从供求关系的角度来说，长期债券价格会下跌

在低于市场时，价格还会被追高，直到抵消通胀

我赞成上涨哈，我刚股票开户了，打算多买些。

谢谢楼主分享

引用10楼——
我的想法是，因为题目中说money growth还没有达到那个预期的水平，那也就是说还会继续增长，而继续增长又会引起高的通胀率，那么不是应该利率会升高么，根据那个什么费雪效应和流动性偏好的理论，这样的话证券市场因为高的通胀率也应该是利率升高，然后价格降低啊
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对题目理解有些问题吧。市场预期是市场预期，可是货币的新增可是国家在发行哦，没有谁说实际货币新增小于了市场的预期，我们的国家就会赶紧印钱接着发吧。。。汗。。。
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引用16楼
通胀预期下，长期债券价格下降的风险增大，投资者对其需求会下降，而当前发行对发行者有利，会增加供给，因此从供求关系的角度来说，长期债券价格会下跌。
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sigh。。。完全不知道你建立的什么模型。。。都不知道你怎么得出“通胀预期下，长期债券价格下降的风险增大”这个结论的。
1。恒定风险水平的条件下，债券价格的构成=利息的现值+本金的现值
2。知道现值吧？一般来说，西方金融说的贴现贴的是当期市场利率（对于具体选哪个，这个问题，我也很困扰，但是我猜，应该是按照你债券的付息次数对应出银行的非年度复利公式(1+i/c)^(n*c)-1；其中i是官方年利率（相当于名义利率），C是付息次数，n是多少年）得到国外银行采用的贴现实际利率）
3。预期通货膨胀，也就是通货膨胀上涨，加上题目没说政府会调整名义利率，利用费雪公式：名义利率=实际利率+通货膨胀率，所以得出：实际利率下降
4。也就是说，贴现因子1/[(1+r)^n]（这里，r是实际利率；n是多少年），随着r的变小而增大，那么不管是利息*贴现因子还是本金*贴现因子，都会随着r的变小而增大。
5。按照我们计算债券价格的公式，得到债券价格上升。

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反正，这个也只是理论分析啦。具体的问题还有现象，有很多论文在讨论的，比如：大家知道市场利率低于名义利率了，估计选择银行储蓄现金的人就会减少，那么银行的资本也就减少，为了吸引顾客，恐怕，市场利率不一定会下降……挺有意思的。
这题目，重要的就是区别出实际利率和名义利率。我国利率不够市场化，所以，可能有的同学想这个问题的时候没有仔细区别市场利率和名义利率吧。

首先我认为你应该界定什么是长期，这个长期到底有多长？根据经济学的教科书，1年以下的债券叫短期，1-10年叫中期，10年以上成为长期，请问你说说的长期债券价格是否为10年以上的债券价格；如果是，你的答案显然过于简单，正如楼上所说的，在长期，人们的预期就相当重要

通胀情况下,投资者要想获得收益就需要,名义回报增加,债券是按固定面值赎回,所以只有通过降低价格来实现.

完了。我现在都不知道到底是上涨还是下跌了。。。好像大家都说的很有道理。24楼的高手，那个题目是老师给我们的，上面也没写到底长期是有多长。还真是相当郁闷啊。。。。不过我们用的那本书那一章节是假设整个经济市场只有一种证券和一种利率（也不知道这个对大家有没有用）。我也很纳闷的说，因为那个货币的增长有可能是让利率升高，也有可能是降低的啊，要看人们的预期调整有多快。
我也不知道自己在说啥了。。。。。