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楼主: momingqimiao7
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四因子月度数据(市场溢酬因子、市值因子、账面市值比因子、动量因子)(1992-2017年   [推广有奖]

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2018-2-9 13:56:37 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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本表以Fama-French三因子资产定价模型为依据,提供市场溢酬因子(Rm-Rf),市值因子(SMB)和账面市值比因子(HML)的月序列数据。
表中计算所用的无风险收益数据选择标准为:开始--2002年8月6日用三个月期定期银行存款利率; 2002年8月7日--2006年10月7日用三个月期中央银行票据的票面利率; 2006年10月8日--当前,用上海银行间3个月同业拆放利率。


三因子数据包括:
市场溢酬因子__流通市值加权  Rm-Rf
市值因子__流通市值加权 SMB
账面市值比因子__流通市值加权 HML
市场溢酬因子__总市值加权 Rm-Rf
市值因子__总市值加权 SMB
账面市值比因子__总市值加权 HML


有以下3种方式计算的月惯性因子(又称动量因子)。
计算方法1:惯性因子=前n个月累积收益最高的30%的所有股票组合加权收益率-前n个月累积收益最低的30%的所有股票组合加权收益率。
计算方法2:惯性因子=前n个月累积收益最高的10%的所有股票组合加权收益率-前n个月累积收益最低的10%的所有股票组合加权收益率。
计算方法3:惯性因子=前n个月累积收益大于零的所有股票组合加权收益率-前n个月累积收益小于零所有股票组合加权收益率。
其中,n=3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、18、24;加权方式为等权、流通市值加权、总市值加权。
在Carhart四因子模型经典文献中,惯性因子=前11个月累积收益最高的30%的股票组合等权收益率-前11个月累积收益最低的30%的股票组合等权收益率。

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BYM2015ZKK 发表于 2018-12-20 17:54:43 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
请问论文中是用总市值加权还是流通市值加权呢

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2018-12-21 09:15:28 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
BYM2015ZKK 发表于 2018-12-20 17:54
请问论文中是用总市值加权还是流通市值加权呢
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