楼主: 释义
2359 3

[教材交流讨论] 请教博迪《投资学》中一个关于分散风险的问题 [推广有奖]

  • 0关注
  • 0粉丝

本科生

88%

还不是VIP/贵宾

-

威望
0
论坛币
86 个
通用积分
1.3181
学术水平
0 点
热心指数
0 点
信用等级
0 点
经验
3881 点
帖子
121
精华
0
在线时间
72 小时
注册时间
2008-9-29
最后登录
2012-10-12

楼主
释义 发表于 2009-11-29 16:00:09 |AI写论文

+2 论坛币
k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群
赵安豆老师微信:zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币!

+2 论坛币
萨缪尔森对诺德豪斯说:我们来抛1次硬币,如果正面朝上,我给你$2000,如果反面朝上,你给我$1000,玩不玩?诺德豪斯答:1次我不玩,如果玩100次,那我玩。



诺德豪斯的理由是,他认为,玩的次数越多,风险越小,具体计算如下:设1次收益率的方差是σ,则n次收益率方差=σ/√n



但书上说诺德豪斯的想法是错误的,错因是玩1次和玩100次的规模是不同的,根据公司金融中IRR的使用原则,不同规模的互斥项目是不能用IRR来比较的。



后书上又计算了该抛硬币游戏绝对收益的方差,设玩1次的绝对收益是σ',则玩n次绝对收益的方差=σ'×√n,也就是说,玩的次数越多,绝对收益的方差越大,风险越大。



我不明白的是:
1.为什么说诺德豪斯想法的错因在于误用IRR作比较?
2.这里收益率的方差绝对收益方差的矛盾为了说明什么?说明随着玩的次数的增加,收益率是越来越稳定,而绝对收益是越来越不稳定吗?
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

关键词:投资学 绝对收益 诺德豪斯 公司金融 萨缪尔森 请教 风险 博迪 投资学

本帖被以下文库推荐

沙发
uc_sjtu 在职认证  发表于 2009-11-30 10:49:24
投资就是赌博,正所谓小赌怡情大赌伤身,对厌恶风险的人来说规模小的赌博可以接受,条件一样但是规模大得多的赌博就不一定可以接受了。或者你可以用詹森不等式比较一下。
我觉得方差的比较没什么意义,因为规模不同。

藤椅
nena2749 发表于 2009-11-30 16:12:22
第一个问题我不会

第二个问题,参照金融机构与风险管理(John.Hull)中波动率的一节

板凳
见路不走 在职认证  发表于 2015-7-13 23:06:56
互斥项目的时候由于项目规模不同,IRR无法判断哪个项目更好。

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
加好友,备注jr
拉您进交流群
GMT+8, 2025-12-9 07:50