20180421【充实计划】第684期

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充实每一天 发表于 2018-4-21 06:33
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昨日阅读1小时，累积阅读1小时。
书名《野火集》
以前经常看李敖的杂文，现在开始看龙应台写的，批驳程度不相上下。
“个人，才是黑暗的真正来源。”
“走过台湾的80年代，不能不是一个彻底的个人主义者，继续梦想光明，年对个人最深邃的黑暗。不眨眼。”

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挑战第五十四天   读12页书，完成当日目标

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1.昨日阅读内容
（1）FRM Notes 1 完结
2.昨日阅读时间量：2小时
3.参与活动至今的总时间量：609小时
前段时间中断了打卡，现在重启。

4月第21天
昨日阅读2小时，累计阅读138小时

1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接
推荐《通向财务自由之路：心理实战篇》链接
https://bbs.pinggu.org/thread-5873084-1-1.html
推荐本章提到的书：
Short Term Trading Strategies That Work (by Larry Connors, Cesar Alvarez)

https://bbs.pinggu.org/thread-3638577-1-1.html


2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录
阅读《通向财务自由之路：心理实战篇》
第2章 自动化撒普思维法
       ……
          后来几年里，我没赚到钱，而且还赔了不少。我对此结果很不满意，但仍继续做交易。直到有一天，我和另一个交易者谈话时聊到了撒普博士的名字。受到这次谈话的启发，我找出《金融怪杰》那本书。读完最后一章后，我非常兴奋，所以也去买了撒普博士的《通向财务自由之路》，用两天时间读完。我受到很大触动，额外报读了范K.撒普研究院的两门课程，还参加了一些关于交易系统的工作坊。
        最终我开始明白成功是什么。我还读过柯蒂斯·菲斯（Curtis Faith）写的一篇有关海龟交易系统的文章，柯蒂斯用了一个交易统计方法，与我从范K.撒普研究院所学的内容十分吻合，忽然间一切都变得豁然开朗了。
        我突然明白了低风险的意义，以及如何在市场上运用统计方法赚钱。下面说说我学到的知识。
        首先，我需要（在入市前）提前确定一个头寸，以防自己失误。这就确定了我的初始风险，用大写字母R代表。我的目标是将损失保持在1R或者更低水平。这样才能获得超过1R的收益。这是交易的黄金法则。例如，如果我的亏损是7个1R和1个3R，而盈利为2个10R，那么净盈利就是10R。我做的这10次交易的平均利润是每次交易1R（撒普称之为期望值），尽管只有2个交易是盈利的，仍可得到这样的结果。这个方法看上去蛮管用的。
        其次，我可以用初始风险这个术语，查看交易的亏损和收益情况。所以，我的交易系统将给出R倍数的分布。如果做足够多的交易，就会产生足够多的R倍数分布，可以了解这个交易系统的表现情况。
        当选举调查机构在预测选举结果时，他们根据被调查人的说法，可以推测选举结果。如果他们调查了足够多的人，他们来自不同地区，代表不同的政治取向，那么他们通常可以预言选举结果。我从中得到启发，我也可以在交易系统上做同样的事情。只要得到足够多的R倍数，就可以大致预测出将来的业绩表现。
        但是如何选取不同政治取向的人员样本呢？撒普博士是这样说的，这就像是查看系统在不同类型市场上的表现。如果我从一个淡静的牛市上选取足够的样本，很快就会了解到系统在这种市况下的表现。但是我将无法了解到系统在动荡的熊市中表现如何。如果我在动荡熊市中得到了足够多样本，也就可以知道系统在这种市场的表现了。如果我从所有不同类型市场——淡静牛市、动荡牛市、上落市场、淡静熊市和动荡熊市中都获得了足够样本，就可以慢慢了解到这个系统在每种市场的表现，即便处在激烈变化中的熊市，也可以先知道该期待什么，那样我就可以有大量的R倍数样本，随时可以有好想法。
        做这件事引出了撒普经常提到的另一个观点。他说设计一个在任何市场下都能使用的系统不难，但别指望它能在各种市场都有良好表现。买入并持有成长股，在1999年是正确的做法，但在2000年和2001年都是灾难性的做法。如果我知道我的系统何时表现好，我就可以停止交易，直到市场条件合适时，而且也可以设计出用于其他市场的系统了。瞧，多精辟的见解！
         我也明白自己需要制定非常明确的目标。通过上撒普博士的课，特别是参加他在工作坊和书里说的那个游戏，我懂得了借助仓位调整策略，你实际上可以达成目标。
        最后一点是我开始意识到，我应该使用一个适合我的系统。即使发现了一个伟大的系统，如果与自己的个性、理念和需求不符，也不应该用。
         但是如果我可以找到接近的而且与我的理念契合的系统，那么使用的效果可能非常好。对我而言，一个系统应满足以下标准：
          ·方法和交易风格适合我的个性，稍后我会谈到是怎样找到这种系统的。
          ·1R风险退出策略，我花了一年多时间才找到，需要用尽可能多的股票，做大量的回溯测试。
          ·这个策略应适用于所有美股。我的想法是，如果我的概念是正确的，同样的策略在其他国家的股市中也应该能获得收益。这个想法被证明是对的。
        ·要有正确的仓位调整策略来达成我的目标，而这是一个繁重的工作。
心中亮起了一盏灯。

        ——我需要彻底了解系统用R度量的回撤幅度。10R回撤的机会有多大？20R回撤呢？40R回撤呢？
        ——委托我进行交易的人（对我来说是我的家族）的风险容忍度有多大？我的经验是人们总是大幅高估自己的风险容忍度。他们可能觉得自己能够忍受30%的回撤，而当遭受15%的回撤时就已经非常紧张了。
         通过仓位调整策略，我可以确保我的家族能够忍受的最大回撤将不太有机会发生。例如，如果我的仓位调整策略是每个头寸冒1%的风险，遭受20R回撤的机会是1%，那么如果将风险降为每次交易0.75%，就只有1%的机会发生15%的回撤。
        那么我是如何发现哪种方法适合自己的呢？有一天，我被拉里·康诺斯（Larry Connors）的著作打动了。拉里是均值回归的执着信奉者，也就是说，如果事物严重偏离其均值的话，将会回归。康诺斯围绕均值回归发展出了很多方法。如果你了解这个原理，就会从中获得交易优势。
        从这个概念和其他我从研究中形成的理念出发，我设计了3个交易系统。现在，我有一系列操作系统，都符合以下理念：
        ·只做长线股票交易。
        ·价格下跌则等候反弹。
        ·对于日间交易，即便价格比昨天低仍买入，此时股价已极度疲弱，市场上已无卖出者（这是最难部分，因为你得抵制羊群效应和下跌的恐慌）。
        ·当价格回到均值时卖出。
我终于学到一些非常重要的经验。交易“错误”意指没有遵守规则，只要交易不犯错，就能实现系统的期望结果，而犯很多错误会导致系统的表现低于期望值。在这件事上想得越深，我越坚信这一点。大多数人认为每次交易都赚钱才是对的。如果仅仅是每次交易都遵守规则就是对的，那么会怎么样呢？每次交易都赚钱，几乎是不可能做得到的，而每次交易不犯错则可以做到。这让我想到一个问题“如何才可以交易不犯错？”
   ……


3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想
     本章作者花了十年才对交易理念在交易中所起的作用有了深刻的认识。我这两个月以来对于交易理念和情绪控制在实际交易所起的作用有了一个理论上的认识，结合之前十年赔多赚少的教训，反思下来还真是需要有一个重新认知的过程：我自己以为已经对之很了解了，现在回顾一下，感觉连皮毛都不是。
      安装好了软件，开始之前先看说明书，操作，操作，操作。记录，观察自己在游戏过程中的心理和思路，开始第一步：了解自己！
  

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今天学习和阅读约5小时，累计阅读240小时。
学习和投资心得：
直接投资股票和投资基金的优缺点对比如下:投资股票-优点:1. 可以自己把控投资, 即时做出决策;2. 可选范围巨大, 比如基金不能投ST股票, 但你可以;3. 不用交管理费给基金;4. 可以贯彻你自己的投资理念.投资股票-缺点:1. 需要专业知识;2. 需要一定的时间, 股市开盘也是一般人上班时间, 盯盘虽然不是每日必修课, 但还是需要进行的一项训练和工作;3. 需要很强的自律能力和比较积极的性格, 缺乏自制力的, 性格相对较极端的是很难投资成功的;投资基金-优点:1. 省心省力, 选择一次后, 可以在一段时间内不再花心思纠结考虑;2. 基金的投研能力比绝大部分个人强大;3. 机构投资者的信息不对称优势.投资基金-缺点:1. 某种程度来说, 选择一个负责任的基金经理比选择一只股票还难;2. 业绩压力造成基金普遍随大流, 大部分时候和市场表现差不多, 难以出现真正独立自主的基金经理;3. 基金行业内有很多内幕, 比如IPO虚高的价格就是一些关系公司抬轿子搞上去的, 这些都是你所无法控制的因素.

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